#Мыслипорынку

Привет, любители пассивного дохода! 📈

Я очень рад, что текущие закупки валюты не прошли впустую, набирал в диапазоне 74-78 замещающие облигации и было дежавю, был готов опять ждать в коридоре до 85. Однако в этот раз кажется сопротивление будет пробито и до конца года можно ждать 90-95. Я уже набирал в прошлом году валюту по 78, больше половины успел скинуть, но часть провисела около 7-8 месяцев у меня в портфеле. В этот раз я также зафиксил часть валютных бондов по 85р, с самым низким купоном, в частности это Сибур 001Р-09 и немного РЖД БО 001Р-51R.

Но полностью расставаться с позицией не планирую, спрос на ОФЗ низкий, государство вернется к аукционам в сентябре, посмотрим будет ли рынок и банки их покупать, а пока единственный вариант покрыть дефицит это девальвация. На каждый рубль девала приходится 130 млрд.р. прибыли, на 90р., бюджет получит условный триллион, однако где еще найти 5,5 трл. дефицита вопрос риторический, но сомневаюсь, что рубль пойдет выше 100 — это максимально проинфляционный фактор. По итогу я ощущаю, что сидеть в валютных замещайках мне по прежнему комфортно, на 90-95 скину по частям всю позицию.

Также я максимально точечно покупаю интересные мне рублевые бонды, купон в 17% не предел мечтаний, я не ощущаю, что вполне удовлетворен risk/reward, тем не менее кэшфлоу должен сноуболить, поэтому я приобрел:


🟢Фабрика 01 и 02 — которые внезапно торгуются ниже номинала, причем фикс стоит ниже флоатера. Взял в сумме на 200к, больше флоатера, возможно еще немного доберу. Напомню, что Фабрика это бывший bell-integrator и softline.

🟢Взял на падении АФК-система БО 002Р-007 — это короткий флоатер на 1,2 с купоном 18,5%, что вполне неплохо. Не верю, что с холдингом может что-то произойти, ну выпустят медси на айпио, возьмут денег у МТС, обанкротят Сегежу в конце концов 🙂

🟢Флоатер АБЗ-1 002Р-05 с купоном 19%, правда срок длинноват на 2+ года, однако кс+5 это вам не шутки, если-что позже сдам его. АБЗ приятно удивил последним отчетом, поэтому решил увеличить свой холд-лимит в этом эмитенте.

🟢Эталон-Финанс 002Р-02 — флоатер с ТКД 18,5%, набрал по 900, на 1,1 года, с на мой взгляд прекрасным risk/reward

🟢ТГК-14 001Р-04 — добрал на падении к номиналу 20,5% ТКД.

Также супер точечно подкупаю дешевые акции, сейчас приоритет на Транснефть — она стоит всего 1000р., это форвардная див. доходность в районе 20%, не могу не воспользоваться случаем. Татнефть впечатлила отчетом, хоть и с низкой базы, добавил ее в портфель совсем немного, буду еще добирать на купоны. Еще приобретал МТС, потому-что у материнской компании проблемы, жду новую див. политику с выплатами несколько раз в год, не верится, что дивиденды будут сильно снижать, даже 30р, это форвардная див. доходность 16+%. Ну и Озон по 2300 — это супер актив, пока ущерб минимальный, даже если разнесут 20%+ складов, как у ВБ, то акции упали уже на 50% за год, на мой взгляд это overreaction, на 2000 куплю еще больше. Стоит упомянуть, что девальвация — существенный плюс для наших экспортеров, это еще одна причина почему я покупаю нефтянку.

В остальном по прежнему на заборе, меня смущают приезды Ватикана и ЦРУ, прошлый раз приезжал Бернс и началось СВО, в этот раз есть шансы на что-то похожее, только в сторону Балтийских стран, видимо хотят решить вопрос с отрезанным Калининградом. Очень надеюсь, что в этот раз все будет по другому, меня беспокоит, что если биржу в очередной раз отключат на месяц, то я например не смогу вытащить свою кубышку, которая лежит в денежном рынке и ждет момента для закупа на распродаже.

п.с. сейчас хороший момент для крипты, в которую пошел переток ликвидности, t-crypto.by уже дает возможность довольно выгодно прикупить активов, буду тестить сервис. Всем профита!

#валюта #облигации