Аналитики АКБФ о Русагро: дивиденды оказались ниже прогноза, но цель остаётся 154,42 руб.

Акции Русагро оказались среди лидеров снижения после закрытия реестра для получения годовых дивидендов.

Дивиденды за 2025 год составили 16,48 рубля на акцию против прогноза АКБФ в 18,6 рубля.

На этом фоне аналитики пересмотрели оценку справедливой стоимости эмитента до 154,42 руб., сохранив рекомендацию «покупать» с потенциалом роста 69%.

Дивиденды и риски для акционеров

В мае 2026 года суд удовлетворил иск Генпрокуратуры к основателю компании Вадиму Мошковичу, обратив в доход государства более 65% акций холдинга. Усиление неопределённости для миноритарных акционеров уже было частично учтено в дисконте. При этом события на границе Белгородской области привели к повышению дисконта с 30% до 35%.

Финансовые прогнозы Русагро

Среднегодовой прогноз прироста выручки на 2026–2032 годы составляет около 22% (против 24% в 2013–2025 годах). Прогноз чистой прибыли по итогам 2026 года — 28,2 млрд рублей. Прогноз EBITDA на 2026 год — 79,2 млрд рублей, на 2027 год — 99,6 млрд рублей. Ожидаемые дивиденды за текущий год — 14,7 рубля на акцию.

Оценка и рекомендация

Дисконт на риски повышен с 25% до 30%. Справедливая стоимость снижена с 203,11 до 154,42 руб., что предполагает потенциал роста 69%. Глобальные и внутриэкономические факторы, а также потребность отрасли в инвестициях продолжают поддерживать спрос на бумаги. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#Русагро #AGR #AKBF #сельское_хозяйство #дивиденды #прогноз #покупать