ТОП флоатеров на рынке по ТКД

Ставку снизили всего на 0,25%. Как же символично, что недельная инфляция показывает также 0,25%.
Бензин подорожал на 3% за неделю и явно это не предел, а за ним и всё остальное потянется.

К сожалению, мысли о том, что ставку могут не просто оставить на месте, но символически поднять становятся всё крепче...

В этой связи есть смысл присмотреться вновь к флоатерам, которые не редко дают просто запредельные доходности.

Давайте посмотрим, что у нас сейчас есть на рынке

1️⃣ ВОКСИС-01 RU000A10AC67
КС + 7%
Цена в районе номинала, а купон 21,25%.

Компания заявляла, что будет реализовывать колл опцион по бумаге, но не помню по какой конкретно так как в декабре помимо этой колл будет ещё и у RU000A10BW39, но в любом случае сейчас у нас на рынке есть возможность получать купон более 21% и не переживать относительно того, что цена уйдёт в одну или другую сторону.

2️⃣ АБЗ-1 002P-02 RU000A10B263
Ставка КС + 6,5%
При нынешней ставке это купон 20,75% и это при ставках по купонам других бумаг эмитента ниже 20%.

Есть, конечно, у нас RU000A10BNM4 с купоном 25,5%, но он и стоит 109% от номинала.

Поэтому указанный выше флоатер является самым выгодным по ТКД среди всех выпусков.

Справедливости ради есть ещё RU000A10DQK7 с купоном КС + 5% и ценой ровно по номиналу. Он самый прибыльный по YTM выпуск, но с чуть более низким ТКД.

3️⃣ ВУШ БО 001P-03 RU000A109HX2
КС + 2,5%
Да, вариант несколько рискованный и ситуация с погашением выпуска ещё окончательно не закрыта. Однако, если компания сможет нормально его закрыть, то у нас есть такой вариант, где при ставке всего в КС + 2,5% у нас ТКД в 20% за счёт того, что флоатер торгуется по 85%.
У выпуска погашение через год и тут уже даже не смотря на ключевую ставку вы сможете заработать почти 20% на росте стоимости бумаги.

YTM у неё сейчас 37%, что считаю исправится при успешном погашении ближайшего выпуска компании.

4️⃣ Брусника 002Р-07 RU000A10EPW2
Купон КС + 5% или же 19,25% при текущей ставке.
Цена у бумаги сейчас 99% и вполне приличный купон.

Но, увы, у компании есть фиксированные выпуски, например, Брусника 002Р-06 RU000A10EC63 с купоном 22,75%, ценой в 101% и офертой через 1,5 года. Так что по ТКД этот флоатер хорош, но на рынке есть более привлекательные выпуски с точки зрения доходности.

5️⃣ Эталон-Финанс 002Р-02 RU000A109SP5
КС + 3%
Тут тоже премия к КС не такая большая, но у этого выпуска цена 89%, что делает ТКД 19,5%, а YTM у выпуска аж 30%

По бумаге есть обоснованный негатив так как отчётность мягко говоря ужасная. Вся уверенность заключается исключительно в материнстве АФК, которая детей своих не бросает.

Как вам такой топ бумаг? Если зашёл, то ставьте лайк 👍
Вам не тяжело, а мне приятно 😎

также подписывайтесь на меня в телеграм: t.me/philippovich_bonds