Лучшие облигации этой недели! Что стоит взять под пассивный доход?

Привет, инвесторы и бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. После нескольких недель, где приходилось выбирать между «скучно, но надежно» и «доходно, но страшно», рынок решил немного разнообразить меню. Неделя с 8 по 14 июня получилась небольшой по количеству размещений, зато здесь есть сразу несколько крупных имен, один очень жирный купон под 29% и даже юаневый выпуск от одного из крупнейших экспортеров страны. Интересно? Тогда погнали смотреть!

👋 Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

В очередной раз напомню мою мега стратегию:

• длинные и надежные фиксированные выпуски (от 3 лет) без оферт
• иногда можно интересные фиксы до 3 лет, если риск/доходность оправданы

Но это мой выбор под пассивный доход, а не инвестиционная рекомендация. Так что делайте свой анализ и учитывайте свой риск-профиль.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Магнит-БО-005P-06

• Купон: КС +160 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 8 июня

Типичный выпуск качественного эмитента образца 2026 года. Магнит — один из крупнейших ритейлеров страны, ежемесячные выплаты и срок подходит под стратегию. Премия к ключевой ставке выглядит скромно и снизится по факту. Выпуск больше про надежность, чем про высокую доходность.

НорНикель-БО-001Р-17-CNY

• Купон: 7,75–8% (YTM ~8,03–8,3%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 4 года
• Валюта: юань
• Сбор заявок: 10 июня

Это один из самых интересных выпусков недели. Норникель — это крупный экспортер с понятным бизнесом. Срок хороший, выплаты ежемесячные. Главный вопрос здесь не к эмитенту, а к юаню. Если хочется валютной диверсификации — выглядит весьма достойно. А вот если верим в сильный рубль, то уже не так интересно.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Балтийский лизинг-БО-П24

• Купон: ~18,75% (YTM ~20,45%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Амортизация
• Сбор заявок: 8 июня

Балтийский лизинг давно знаком рынку, поэтому сюрпризов здесь немного. Доходность выглядит неплохо. Основной минус — амортизация. Она снижает привлекательность. Выглядит вполне рабочим вариантом для умеренно рискованной части портфеля.

Почта России-003Р-07

• Купон: КБД 2Y +550 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 10 лет
• Оферта: 2 года
• Только для квалов
• Сбор заявок: 9 июня

Очень необычный выпуск. Это Почта России (она еще работает?), высокая премия к бенчмарку и длинный формальный срок. Но оферта через 2 года и выпуск только для квалов. Квалы сами решат, стоит ли брать.

🔴 Высокий риск / «джанк-сегмент»

МГКЛ-001PS-03

• Купон: ~26% (YTM ~29,34%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 4 года
• Сбор заявок: 9 июня

А вот и традиционный представитель категории «почти 30% годовых». Тут смущают высокая доходность, небольшой объем выпуска и существенно более высокий риск по сравнению с крупными эмитентами. Если честно, когда рынок предлагает почти 30% годовых, я первым делом начинаю искать не преимущества, а причины, почему ему приходится столько платить. И никогда их не нахожу.

Что из этого интересно?

Если смотреть с акцентом на мою стратегию пассивного дохода, то я бы выделил:

• НорНикель в юанях — самый интересный выпуск недели для валютной диверсификации
• Магнит — для тех, кто ставит надежность выше доходности
• Балтийский лизинг — неплохой фикс, хотя амортизация немного портит картину

Вместо выводов

Лично для меня самым любопытным (именно что любопытным) выглядит Норникель в юанях. Не потому что доходность космическая, а потому что таких качественных валютных выпусков на рынке появляется не так много и не так часто.

А вы что присматриваете на этой неделе?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX