Лучшие облигации этой недели! Что взять под пассивный доход?

Привет, инвесторы и особенно бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. Неделя с 1 по 7 июня получилась заметно скромнее по масштабам, зато доходностей ниже 20% здесь почти не встретишь. Правда, как обычно, высокий купон редко приходит один — вместе с ним часто идут дополнительные риски.

👋 Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

Напомню мою стратегию (да, она не меняется):

• длинные и надежные фиксированные выпуски (3+ года) без оферт
• иногда — интересные фиксы около 3 лет, если риск/доходность оправданы

Поэтому мой выбор — это не инвестиционная рекомендация, а мой выбор человека, который собирает портфель под пассивный доход. Делайте свой анализ и учитывайте свой риск-профиль.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Трансмашхолдинг-ПБО-08

• Купон: КС +210 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 2 июня

Как по мне, то это самый интересный крупный выпуск недели. Компания известная, бизнес понятный, срок нормальный. Премия к ключу выглядит вполне достойно по нынешним временам. Но это снова флоатер. Хотя если выбирать среди крупных эмитентов этой недели, то именно этот выпуск выглядит наиболее сбалансированным.

Борец Капитал-001P-07

• Купон: ~17,75% (YTM ~19,27%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 3 июня

Выпуск выглядит прилично. Доходность выше, чем у многих крупных компаний, ежемесячные выплаты есть, правда долг большой. Пожалуй, один из наиболее интересных фиксов недели с точки зрения соотношения риска и доходности.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Легенда-002Р-07

• Купон: ~19,5% (YTM ~21,34%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Сбор заявок: 1 июня

Легенда хорошо известна инвесторам. Доходность неплохая, но срок всего 2 года. Для моей стратегии коротковато. Но и в стройку надолго заходить опасно!

Ред Софт-002Р-06

• Купон: ~20% (YTM ~21,94%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2,6 года
• Амортизация
• Сбор заявок: 4 июня

Российское IT сейчас выглядит перспективно, но облигации маленьких технологических компаний всегда требуют дополнительного внимания. Амортизация снижает привлекательность (но и повышает надёжность), сам выпуск может заинтересовать тех, кто хочет добавить в портфель немного IT-сектора.

🔴 Высокий риск / «джанк-сегмент»

Арлифт Интернешнл-001P-02

• Купон: ~23,5% (YTC ~26,22%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Call-опцион
• Сбор заявок: 2 июня

Высокая доходность, небольшой объем выпуска и call-опцион. Стандартный набор признаков, когда нужно внимательно изучать эмитента до покупки. Такие выпуски способны приятно удивить доходностью, а могут и преподнести неприятные сюрпризы. Рискнули бы? Я нет.

Патриот Групп-001P-03

• Купон: ~23% (YTM ~25,59%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 4 июня

Еще один представитель сегмента «доходность выглядит слишком красиво». Я в такие игры не играю.

Что из этого интересно?

Если смотреть именно под мою стратегию, то я бы выделил:

• Трансмашхолдинг — лучший крупный выпуск недели
• Борец Капитал — самый интересный фикс по сочетанию срока и доходности, но не без рисков
• Ред Софт — как ставка на IT-сектор, тоже не без риска

Больше ничего интересного не вижу.

Вместо выводов

Надежные эмитенты предлагают умеренную доходность, за купоны выше 20% приходится платить дополнительным риском, а длинных надежных фиксов без оферт по-прежнему почти нет. В общем для себя ничего интересного не вижу.

Поэтому продолжаю выбирать точечно и не спешить с покупками ради самого факта покупки. Помните, что добавлять тот или иной выпуск в портфель — это личный выбор каждого из нас, зависящий от целей и стратегии. А вы нашли что-то интересное на этой неделе?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX