Главное для S&P 500 на пятницу: в ожидании новостей по сделке с Ираном

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,48% к 7446 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,58% к отметке 29 359 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,75% около 50 315 пунктов.

Ситуация в переговорах США и Ирана запуталась. По крайне мере для внешних наблюдателей. В течение дня были вбросы об ужесточении позиции Тегерана. Якобы верховный лидер Моджтаб Хаменеи издал директиву, по которой уран должен остаться в стране. Потом эту новость опровергли и заговорили о прорыве.

Вечером СМИ сообщали, что стороны при посредничестве Пакистана составили окончательный проект мирного соглашения. В ближайшие часы об этом будет объявлено официально. Документ предусматривает немедленное прекращение огня, отказ от атак на инфраструктуру, свободу судоходства в Ормузе с совместным механизмом контроля, постепенное снятие санкций с Ирана и старт переговоров по ядерной программе в течение 7 дней.

Звучит правдоподобно. Нефть на этом падала на 3,5% к $103,26 за баррель Brent. Доходность 10-летних трежерис снижалась к 4,55%. Это минимум с 15 мая. К сожалению, позитив не получил развития. Официального объявления не последовало. Вместо него появилось сообщение, что командующий армией Пакистана Асим Мунир не поехал в четверг в Иран.

Это важный сигнал о противоречиях. Визит Мунира считается решающим шагом для согласования временного мирного соглашения. Тегеран хочет 30-дневный период укрепления доверия. Только потом начинать обсуждение ядерной программы. Вашингтон хочет немедленного старта переговоров по этому вопросу. Кроме того, США не приемлют идею взимания платы за проход судов через Ормузский пролив.

Участники торгов могли отреагировать более негативно на геополитику, но макростатистика преподнесла приятный сюрприз. Свежий отчет по деловой активности в США показал общее ускорение в мае. PMI в производстве немного замедлился с 51,0 пункта до 50,9. Зато в сфере услуг было зафикисрованно ускорение с 54,5 пункта до 55,3. Это дает макроэкономические основания для еще одного шага S&P 500 вверх.

Отраслевой разрез был довольно ровным. Большая семерка разделилась пополам. Нефтегаз Exxon Mobil (XOM) -0,63% был в красной зоне. Софтверные компании -Salesforce (CRM) -2,10% и ритейл товаров первой необходимости — Walmart (WMT) -7,27% тоже. WMT получил дополнительный удар от квартального отчета. В нем отразилось давление на маржу из-за роста цен на топливо и слабый прогноз по прибыли на 2-ой квартал.

Было очень похоже на возобновление классического Risk on. Но из-за геополитики он не перешел в более явную форму. Лидерами вчера стали производители компьютерной техники Sandisk (SNDK) +10,75%. В качестве триггеров на рынке обсуждали забастовку конкурента (Samsung), повышение таргета по акциям от Citigroup и заявления CEO, что рынок флэш-памяти будет оставаться в дефиците еще долгое время.

Действия крупных инвесторов снова показали крупное ухудшение. После подсчета среды приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $587 млн. превратился в отток на $5,4 млрд. Такие большие прыжки крупняка должны настораживать в независимости от итогов всей недели.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,17% к отметке 7461 пункт. Ранее бенчмарк не смог пробить верхнюю границу базового таргета расширенной растущей модели 7400-7500. Идет вторая попытка. Для продолжения ралли к экстремальной цели 7780-7880, нужно закрепляться выше 7500. Nasdaq 100 прибавляет 0,08%. Dow Jones в плюсе на 0,20%.

По иранскому переговорному треку сохраняется неопределенность. Госсекретарь США Марко Рубио назвал прогресс небольшим. И призвал его не преувеличивать. Это сильно контрастирует с заявлениями СМИ о близости к финальному соглашению.

Загвоздки по-прежнему две. Это ядерная программа и контроль над Ормузским проливом. США хотят получить уран и уничтожить его. Тегеран настаивает на его разбавлении своими силами внутри страны. Дональд Трамп заявляет о готовности нанести удар по Ирану, если соглашения не будет в ближайшие дни. Глава иранского МИД Аббас Арагчи обещает в этом случае новые сюрпризы.

Вероятность военной эскалации невысокая несмотря на риторику. Боевые действия спровоцируют катастрофические последствия. Взлет нефти к $140-150, обвал долговых рынков и глобальный кризис. Участники торгов разогреты и будут действовать быстро. Остановить эту лавину будет невозможно.

США это понимают. Поэтому эскалируют словесно. Цель Вашингтона — получить еще немного более выгодное соглашение, а не снова начинать военные действия. Для атаки они теперь будут искать беспроигрышный вариант. На эту роль пока что подходит только Куба. К сожалению, непонятен лимит времени по Ирану. Сколько еще США могут позволить себе торговаться, прежде чем согласятся.

По линии корпоративной и макроэкономической статистики сегодня пусто. Можно выделить лишь церемонию приведения к присяге в качестве нового главы ФРС Кевина Уорша. Но такое событие не подразумевает политических заявлений. Они будут позже. Возможно на следующей неделе.

Читать оригинальный материал по этой ссылке