SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. 2TUrb
Музыкальная пауза на Смартлабе: 5 причин от Option Blend в стиле Игоря Николаева
- 21 мая 2026, 16:56
- |
Пока наш забанивший половину деривативщиков «осьминог» Option Blend строчит манифесты о том, почему толпе не надо ходить в опционы, в голове невольно заиграл старый добрый мотив. Музыка Игоря Николаева, слова — НКЦ, исполняет автор:
Первая причина — это ты.
Ты забанил тех, кто знает базу, перепутал вармаржу с премией и ушел плакать в свой ЧС. Главная причина, почему тебе не надо торговать опционами — это твоё собственное нежелание открыть спецификацию MOEX.
А вторая — все твои мечты.
О том, что на срочном рынке можно найти «бумажную» прибыль американского образца и сидеть в ней без ежедневных клирингов. Мечты разбились о суровый регламент НКЦ.
Третья — это все твои слова.
Про 15 греков, нелинейность и многомерность, за которыми ты пытаешься спрятать банальную ошибку в направлении позиции при экспирации. От этих сложных слов у дилетантов кружится голова, но дельта-хедж от этого правильным не станет.
Четвертая причина — это ложь.
Что без роботов и 12-кратной страховки на MOEX ловить нечего, а классические спреды не работают. Расскажи это ребятам, которые крутят обычный двойной календарь на 4 ноги, пока ты собираешь своего 8-ногого монстра и кормишь маркетмейкеров спредами.
Пятая причина — это боль.
Боль от осознания того, что ответить внутри своего ЧС тебе некому, а хочется. Остается только писать статьи о том, как опционы вредны для здоровья.
Опционы — это прекрасный, математически чистый инструмент. И бежать от них нужно только в одном случае, если ваши знания рынка ограничиваются песнями эстрады, а позиции вы считаете в пропорции 90 к 2.
Учите матчасть, господа, и не бойтесь «осьминогов»!
Не меняй ник, Option Blend (опционный блендер-миксер), из всех предыдущих ников этот больше всего тебе подходит!
Первая причина — это ты.
Ты забанил тех, кто знает базу, перепутал вармаржу с премией и ушел плакать в свой ЧС. Главная причина, почему тебе не надо торговать опционами — это твоё собственное нежелание открыть спецификацию MOEX.
А вторая — все твои мечты.
О том, что на срочном рынке можно найти «бумажную» прибыль американского образца и сидеть в ней без ежедневных клирингов. Мечты разбились о суровый регламент НКЦ.
Третья — это все твои слова.
Про 15 греков, нелинейность и многомерность, за которыми ты пытаешься спрятать банальную ошибку в направлении позиции при экспирации. От этих сложных слов у дилетантов кружится голова, но дельта-хедж от этого правильным не станет.
Четвертая причина — это ложь.
Что без роботов и 12-кратной страховки на MOEX ловить нечего, а классические спреды не работают. Расскажи это ребятам, которые крутят обычный двойной календарь на 4 ноги, пока ты собираешь своего 8-ногого монстра и кормишь маркетмейкеров спредами.
Пятая причина — это боль.
Боль от осознания того, что ответить внутри своего ЧС тебе некому, а хочется. Остается только писать статьи о том, как опционы вредны для здоровья.
Опционы — это прекрасный, математически чистый инструмент. И бежать от них нужно только в одном случае, если ваши знания рынка ограничиваются песнями эстрады, а позиции вы считаете в пропорции 90 к 2.
Учите матчасть, господа, и не бойтесь «осьминогов»!
Не меняй ник, Option Blend (опционный блендер-миксер), из всех предыдущих ников этот больше всего тебе подходит!
366
Читайте на SMART-LAB:
С Днём России!
Россия — наша огромная страна, в которой живут представители десятков
национальностей, культур и традиций. Несмотря на различия, всех...
12 июня 2026, 10:00
AUD/NZD: Попытка номер два?
Кросс-курс AUD/NZD протестировал линию восходящего тренда, построенную по минимумам 02.07.2025, 20.08.2025 и 02.02.2026 годов, а также оттолкнулся...
11 июня 2026, 22:25
На Смарт Лабе это вообще заезженная тема. В свое время, пугали ими на фьючерсном рынке. Абсолютно спокойно торгую фьючерсами, руками внутри дня. Роботов которые должны меня " раздеть " я там так и не увидел. Теперь это тема добралась и до опционов (имею ввиду предыдущий пост Option Blend) .
главное, это голова и логика.
поэтому здравый смысл на первом месте.
но если в чем-то его не хватает, появляются некие персонажи и мнят себя непревзойденными «гуру».
вопрос только один — а для кого пишет Option Blend свои опусы?
вероятно, с ним что-то происходит.
раньше был вроде более адекватным, но последняя серия его постов и смена ников, наезды в американском чате на тамошних опционщиков и безмерная гордыня свидетельствуют о том, что человек стал просто неадекватом.
да, ко мне в ЛК тоже постоянно заглядывает.
вижу по его посещениям.
видать, из ЧС на некоторое время снимает.
лично мне его цель понятна.
когда-то он написал, что в потоке мнений разных авторов можно выудить нечто полезное.
все самое ценное на его взгляд он собирает и копирует в свое избранное.
раньше он даже свои посты и комменты почти сразу удалял.
в общем, странностей и непоняток с избытком.
возможно, он аутист.
напомнил мне одного очень умного коллегу на работе, который также относился к окружащим с некоторой неприязнью и очень не любил, когда его отвлекали от его перманентного состояния отстраненности от всего мира обычной офисной текучкой.
И особенно мне нравятся, не первый год уже, его маленькие скрины окошечек непонятно чего и как, впечатление что он за дядей в щелочку подглядывает, что успел то сфоткал…
возможно, мне удалось разгадать его осьминога.
это смесь майских и июньских коллов и путов.
например, горизонталь -С 75000/+С75000 в пропорции 2х1.
или диагональ -С76000/+С75500 в паритете.
все страйки близкие с разницей 500-1000 и потенциалом прибыли от распада тэты.
а дельта обнулена продажами внеденежных путов и фьючей на Si.
судя по скринам, всего примерно 18-20 позиций.
в целом матожидание положительное из-за разницы IV..
таким образом можно построить хоть сороканожку.
вся тонкость в подборе пропорций и обнулении всех греков, кроме веги.
как-то так.
нет, не согласен.
у меня в портфеле примерно 40-50 позиций.
это пул спрэдов.
как любитель ЛИПС, открываюсь до самых дальних дат экспираций.
главное, иметь МО+.
например, на покупку +100 есть продажа -1000.
и тэта перекрывает любые минуса в итоге.
даже если приходится делать 3-4 ребалансировки ближних ног.
а ДХ можно применять по небходимости.
именно так.
даже Макмиллан в поздних изданиях написал, что арбитраж IV в ЛИПС возможен, но иногда требуется ДХ.
даже если и так, то нужно понимать, что ДХ легко поддерживать опционами.по синтетике.
1 дельта = 1 фьючерс = 2 колла/пута на ЦС = 10 коллов/путов вне денег и т.д.
как именно он делает, не знаю.
это неважно.
именно такую возможность когда-то упустил Макмиллан в описании диагоналей, а потом признал, что можно экономить ГО и даже снижать стоимость хеджа.
на этом тезисе и строю ДХ, если есть постоянная или временная в нем необходимость.
короче, осьминог это не догма, а некий частный случай.
можно построить комбинацию проще и доходнее.
пользуйтсь, пока я добр)
другие достаточно редкие лайфхаки по кросс-синтетике вспомним как-нибудь в будущем.
хороших выходных!
Option Blend постоянно ссылается на чужие статьи и пишет, что любит управлять позицией, т.е., пытается часто хеджировать дельту фьючерсом. Внутри «Осьминога» такой частый хедж превращается в бесконечную покупку на хаях и продажу на лоях, т.е., он сам раздаёт микроубытки фьючерсом, полностью обнуляя доход от проданной волатильности. 25 тысяч вармаржи на экране — это просто технический шум, который мотыляется туда-сюда.
Крошечные скриншоты обрезанных окон — это когда показать нечего, поэтому обрезает картинку по краям, чтобы скрыть общую просадку депо и убытки по фьючерсам. Показал кусочек зеленой циферки — и спрятался обратно в домик своего ЧС.
вы все написали как бы верно.
кроме одного.
по его схеме большая часть спрэдов закрывается автоматом на недельных экспирациях.
и ГО по версии биржи для таких спрэдов минимальное.
акцент сделан именно на продаже бОльшей веги, если все остальные греки нулевые.
поэтому ни количество спрэдов, ни ММ на краевых страйках не мешают.
ДХ может быть нулевым, отрицательнгым или положительным для финреза.
тут уже да, зависит от умения его корректно применять.
я попытался просто абстрактно представить всю картину в целом.
получилось, что имеем некий квази стрэддл купленный, и квази стрэддл проданный календарно.
очень напоминает широкий проданный стрэнгл.
поэтому если за месяц доллар не выйдет из диапазона 70-80, то бумажная прибыль превратится в реальный кэш.
есть такая стратегия, и она работает.
и частый хедж не нужен!
а все остальное — обрезанные скрины, «обрезает картинку по краям, чтобы скрыть общую просадку депо и убытки по фьючерсам» это не так по сути, а не по форме.
это просто ретуширование простого и понятного по логике алгоритма.
вот пример из Чекулаева — горизонталь +1000/-1500.
риск возникает только при экспирации ближней ноги.
если это неделька/месяц, то ее роллирование снимает риск до экспирации и сохраняется потенциал прибыли.
тут даже ДХ не нужен.
option blend — это очередная реинкарнация рапсодии?
именно так.
и его ЧС только растет)
прочитал его предыдущий опус и понял, что заголовок должен быть другим: «Мифы опционной торговли»))) особенно понравился миф, про «веру» в зверей и что торговать нужно только роботами))) Рискну предположить, что «зверей» в опционике придумали задолго до его рождения и если ты сам не можешь торговать «зверей» то… как говриться не можешь ср*ть, не мучай ж*пу)))
опционную распсодию каждый пишет по своему разумению)
золотые слова)