Контрасты рынка

История нашего фондового рынка за последние 4 года – это кровь и слезы, Помпеи отдыхают. Обвал рынка с началом СВО, исход нерезов  и  приход физиков, мобилизация. Глобальные изменения в макроэкономике, начиная с курсообразования  и изменения КС, которая единомоментно была поднята с 9.5% до 20%,  за следующие  пол года   была снижена в 2.5 раза, потом за полтора снова поднята до 21% и с 2025 г. начался мучительный процесс ее ослабления на фоне издыхающей экономики. Пришествие Трампа  и не оправдавшиеся на него надежды, войны на Ближнем  Востоке и нефтяной кризис.  Наш рынок в динамике индекса  IMOEX2 с дневными свечами  показан на сканах  QUIK внизу

Но когда смотришь на объемы дневных сделок, то видишь такой достаточно аккуратный «заборчик». колебания ±5% от средней, ну взбодрились чуть от «духа Анкориджа», но ненадолго. Даже уход нерезов, а их доля достигала 74% от free float!!! (по словам Чистюхина), почти полностью скомпенсирован и текущие обороты мало отличаются от оборотов в 2021 г. Интересно, что и переток средств из акций в облигации и фонды денежного рынка тоже никак не читается по объемам, хотя доля этих активы сейчас значительно увеличилась во всех портфелях.
Гистограмма дневных торговых объемов напоминает показания тахометра, когда машина идет на крейсерской скорости по трассе, движок вошел в стабильный режим, а машина едет куда надо под управлением опытной руки.
И хоть я каждый день вижу QUIK эта картина в ретроспективе 4-х лет меня удивляет, интуитивно ожидал чего-то более динамичного и характерного.