Йена — минус 2% за час. Доллар — худшая сессия за 2 года. Что происходит и причём тут анимэ!?

Йена — минус 2% за час.
Доллар — худшая сессия за 2 года.

Чем славится Япония помимо плохо нарисованных мультиков?

Да много чем. Но для финансиста больше всего — carry trade. И сегодня под ним впервые серьёзно зашаталось.

Ставка в Японии 0.75%, в США — 3.75%. Берёшь в йенах под почти ноль, переводишь в доллары, кладёшь под почти четыре.

Чем больше людей делают то же самое — тем сильнее слабеет йена. Получаешь второй источник прибыли просто от того, что не один такой умный.

Самая популярная сделка планеты последние несколько лет.

Размер оценивают в $4 трлн. Ровно один ВВП Японии — страны, у которой эту валюту, собственно, и занимают. Если считать все йеновые свопы и хеджи — до $14 трлн.

На эти деньги хедж-фонды и банки держат акции, бонды, крипту, недвижку по всему миру. Когда йена скачет — приходится продавать всё, чтобы вернуть йеновый заём.

Сегодня утром безо всяких пресс-релизов и красных новостей на форексфактори замминистра финансов Мимура не выдержал и высказал репортёрам: «Это наше финальное эвакуационное предупреждение рынкам!» Закрывайте нахер свои шорты!

Через час подключилась министр финансов и добавила:
«Я советую всем репортёрам носить смартфоны при себе даже в выходные.»

Дальше уже дело техники. Чтобы закрыть кэри трейд, надо продать доллары, купить йену и вернуть заем. Когда таких закрывальщиков миллион — спрос на йену взрывается, доллар сыпется.

Твоя позиция в минусе → стоп → покупка йены → йена ещё сильнее → у соседа стоп → ещё покупка → лавина.

В апреле-мае 2024-го Япония защищала йену через $62 млрд реальных интервенций. Эффект за сессию был таким же как сегодня, только ни копейки потраченных резервов.

Видимо японские министры насмотрелись на рыжих товарищей. Только там уже каждое слово стоит дешевле предыдущего. Японские пока торгуются по номиналу.

Но если carry unwind пойдёт всерьёз — это только цветочки.

5 августа 2024 ЦБ повысил ставку всего на 0.15% — Nikkei упал на 4200 пунктов за один день. Рекорд за всю историю индекса. Превысил даже Чёрный понедельник 1987 года.

S&P падал. Крипта падала. Хаты в Дубае. Всё падало.

Nikkei сегодня не падал — биржа Токио закрылась до фразы Мимуры. Если завтра на открытии гэп — рынок поверил. Если плоско — ждут реальных денег и решений ЦБ.

$4 трлн висят на дельте 3%. Один ВВП Японии — на ставке 0.75.

Позавчера ЦБ её не тронул. Но трое из девяти членов уже голосовали за поднятие прямо сейчас. А сам глава в заявлении прямым текстом дал понять: в июне — почти наверняка повышение.

Шесть недель до того, как снова станет интересно всем.

P.S. Японцы, кстати, спонсировали данный пост. Был в шаге от стопа)