РАЗБОР 🍏Х5🍏

👇ДЛЯ ТЕХ КОМУ МЕНЬШЕ ТЕКСТА👇

X5 — российская компания, работающая в сфере розничной торговли продовольственными товарами и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик» в общей сложности — более 29 000 магазинов

🟢Выручка — 4,6 трлн ₽ (+18,8%г/г)
🟢EBITDA — 273 млрд ₽ (+8,5%г/г)
🟢Чистая прибыль — 94,8 млрд ₽ (-13,9%г/г)
🟢Трафик — +8,2%
🟢Средний чек — +2,9%

Мой итог
Еще чуть упадем, думаю не все низы собрали 😂
Но все же в перспективе, будем возвращать упущенные позиции ростом цены на акцию 🔼
У самого Х5 в портфеле занимает 4 место по объему и имеет 5.2% от портфеля (и да, я тоже сижу в -10% по ней, так что не переживайте, вы не одни)
Но и мне стратегия не позволяет переживать или добирать,
так что я спокоен абсолютно
Компания мне нравиться: я как кушал, так и буду кушать 😊

👇ПОДРОБНЫЙ РАЗБОР👇

Казалось бы, все хорошо и выглядит прекрасно до строчки «чистая прибыль»
Инвестор немного в недоумении: «Мол, как так-то? Выручка растет, рекорды и все дела, а прибыль падает»
Давайте посмотрим, почему же так выходит.

Изначально первопричины роста выручки в 4,6 трлн ₽ (+18,8%г/г)

Это, конечно ПОТРЕБЛЕНИЕ
Человек не перестает кушать
А если можно еще кушать подешевле в «Чижике», то вообще сказка 😃

А еще ЭКСПАНСИЯ — это когда вы расширяете сферу своего влияния, как осьминог🐙 суете везде свои щупальца 🤓

Вот две причины, по которой у компании выручка идет пучком 😎
Ну а теперь снимаем очки 👓, что бы подглядеть, что же там за этой выручкой
А там у нас ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 94,8 а это меньше, чем годом ранее на 13,9% 🔽
Ну как же мы и без причин?
А вот причины находятся в 2025 году:
ДОРОГИЕ ДЕНЬГИ 💰 ну то есть кредиты дают под конский процент ➗
А денег то надо много, ведь у нас ЭКСПАНСИЯ, мы строимся и развиваемся, за все нужно платить. Вот и приходиться брать дорогие кредиты
Ну и второй основной причиной падения прибыли
Это соответственно
Рост расходов и долговой нагрузки (это когда, платить нужно по долгам) которую нужно обеспечивать
От того и дырка в кармане под названием ЧП(чистая прибыль)

Но есть важный момент который не стоит упускать в защиту Х5
В 4 квартале в отчете указан рост ЧП в +19,4% чем годом ранее
Это говорит лишь о том, что компания адаптируется и понимает как работать с тем что есть ☝🏻

И так, переходим к вкусному ДИВИДЕНДЫ
Видели цифры прошлых дивидендов да? Вот это называется щедро 😏
Компания делиться со своими акционерами прибылью и будет делиться ею
Да сейчас на цену давят несколько факторов, в том числе и годовой отчет.Но я уверен, как только объявят дивиденды, будь то доходность у них будет чуть меньше чем прошлые, все равно акция получит не хилый импульс для роста 📈

Мой итог
Еще чуть упадем, думаю не все низы собрали 😂
Но все же в перспективе, будем возвращать упущенные позиции ростом цены на акцию 🔼
У самого Х5 в портфеле занимает 4 место по объему и имеет 5.2% от портфеля (и да, я тоже сижу в -10% по ней, так что не переживайте, вы не одни)
Но и мне стратегия не позволяет переживать или добирать,
так что я спокоен абсолютно
Компания мне нравиться: я как кушал, так и буду кушать 😊

Сбегаю до «Пятерочки» пока вы ставите — 👍 (приду — проверю)