Максимальный риск – максимальная доходность

«Арлифт Интернешнл»

Если вас заинтересует этот пост, то обязательно загляните в мой тг-канал, там много интересной аналитики, буду рад обсудить с вами инвестиционное поприще) -https://t.me/BusinessRussiaof
Параметры размещения:
 Эмитент: ООО «Арлифт Интернешнл» (кредитный рейтинг BB+ от «Эксперт РА»).
 Срок обращения: 3 года (1080 дней).
 Объем: Не менее 500 млн рублей.
 Номинал: 1000 рублей (цена размещения — 100%).
 Купон: Постоянный, период — 30 дней.
 Ориентир ставки: Не выше 25,00% годовых (доходность к погашению не выше 28,08%).
 Оферта: Call-опцион через 1,5 года (после 18-го купона).
 Инвесторы: Доступно для неквалифицированных инвесторов (с прохождением теста).
 Сбор заявок: 10 марта 2026 г.
 Размещение: 13 марта 2026 г. на Московской Бирже

Предложение конечно заманчивое, с виду может показаться, что организация вполне справляется с долговой нагрузкой, имея растущую чистую прибыль(х5 г/г), и это похоже на это. Показатели финансовых результатов растут, компания набирает прочность. Свободный денежный поток – положительный. Организация растет в период высоких ставок, замедления экономики и стресса в строительной отрасли.

Эти факторы «+», но если мы заглянем в баланс, то там будет ужас. Прикрепляю базовый анализ ликвидности, платежеспособности и трехфакторного анализа.

Баланс практически неликвидный. Коэффициенты платежеспособности растут, но ситуация все равно тяжелая, трехфакторный анализ показывает кризисное финансовое положение. Организация вероятнее всего будет постоянно размещать выпуски облигаций, потому что, скорее всего банки просто отказываются кредитовать эту организацию.

Компания способна обслуживать свой долг, но у нее может возникнуть проблема с ликвидностью. Апсайда здесь скорее всего не будет, покупать, чтобы слить в первый месяц – нет смысла + скорее всего будет мизерная ликвидность, если хотите покупать, то покупайте в первый день торгов, цену скорее всего продавят. Рисковать капиталом не очень хочется, хоть и выглядит более менее надежно(для такой ставки).

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНО ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!