Тель-Авив — Тегеран — Вашингтон: сценарный анализ для S&P 500

С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,85% к отметке 6849 пунктов. Результат отрицательный. Давление усиливается. При падении ниже промежуточной поддержки 6820, риски глубокого провала подскочат. Рынку нужен позитив. Но проблема в том, что его могут проигнорировать.

Вчерашняя ситуация с отчетом Nvidia (NVDA) наглядный пример. Сильнейший отчет за 4-ый квартал 2025 года привел к такому же сильному провалу акций. Они потеряли 5,46%. Конечно, можно найти объяснение. Конкуренция с Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) Неожиданный отказ от байбэка. Другие причины. Но в этом и суть. Когда рынок заряжен на рост, он находит даже в пограничной новости больше хорошего. А сейчас стакан на половину пуст.

Самое опасное, если во время медвежьих настроений появятся действительно плохие новости. Кандидат есть. Вероятность военного удара США по Ирану растет. На Polymarket шансы на атаку в эти выходные оценивают в 37%. Вчера они были около 10%. Рынок нефти тоже ставит на удар. Brent сегодня поднималась к $73,83 за баррель. Это максимум с прошлого удара США от 22 июня 2025 года.

С такими вероятностями, сценарный анализ становится обязательным. Если решение уже принято, нужно понимать варианты. Просто так ударить по Ирану нельзя. Сработает ПВО. Эффект может быть обратным. В прошлый раз, атаке США по ядерным объектам предшествовала целая неделя ударов Израиля. Они уничтожали иранские ПВО, радиолокационные станции и командные пункты.

Логично что и в этот раз, первый этап операции может быть таким же. Утром США направили письма сотрудникам посольства в Иерусалиме. Те, кто хочет уехать должны сделать это сегодня. Китай тоже выпустил экстренный призыв к своим гражданам — покинуть Иран, как можно скорей.

В 2025 году Тель-Авив начал прогрызать воздушную оборону Ирана 13 июня, в ночь с пятницы на субботу. Следующий удар был в понедельник, 16 июня. Потом в пятницу и субботу 20-21 июня. Если новая атака произойдет в эти выходные, в понедельник рынки откроются в риск-оффе.

Дальше развилка. На понедельник назначены новые переговоры Вашингтона и Тегерана. Если по ним будет промах, Израиль начнет наращивать частоту ударов, чтобы к следующим выходным получить преимущество в воздухе. Тогда США смогут провести Полночный молот — 2. Только на этот раз удар может быть гораздо масштабней.

Это в теории, а на практике Иран уже должен был решить, идти на глубокие уступки при первом же ударе. Не важно кто его нанесет. Либо сразу эскалировать ситуацию по максимуму. Ждать пока его ПВО ослабнет бессмысленно.

В первом случае, ответ Ирана снова будет сдержанным. А на переговорах в понедельник случится прорыв. Естественно не в пользу Тегерана. Фьючерс на S&P 500 в этом случае может упасть на 1,0-1,5%. Но быстро восстановится.

Во втором варианте, при максимально жестком ответе Ирана, S&P 500 упадет на 3,0-4,0%. А перед Дональдом Трампом встанет проигрышный выбор. Идти на уступки, теряя рейтинг. Тогда рынок быстро отскочит. Или начинать войну перед промежуточными выборами, снова теряя рейтинг и обваливая акции еще больше. В обоих вариантах, республиканцы скорее всего утратят полный контроль над Конгрессом этой осенью. Для Трампа это означает борьбу за выживание до конца президентства.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden