«Диасофт»: дивиденды на долгах?

06 февраля 2026, 16:21
|
econopulse

Лидер банковского ПО показывает тревожные финансовые сигналы: маржа в свободном падении, FCF ушёл глубоко в минус, а покрытие дивидендов идёт не из прибыли, а за счёт долга. При этом — рекордный портфель контрактов и оценка на историческом минимуме.

🔥 И вот свежая новость: сегодня, 6 февраля 2026 года, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 102 руб. на акцию за III квартал 2025 года .

Стоит ли верить в устойчивость такой щедрости? Всё по полочкам — в нашем разборе.

*P.S. Это исключительно информационный материал, а не инвестиционная рекомендация.*

СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Диасофт

Ключевые слова:
дивиденды,
акции,
Diasoft

392

4 комментария

«FCF ушёл глубоко в минус» — откуда это вы взяли?:)

Тимофей Мартынов

06 февраля 2026, 16:43
Ответить

Тимофей Мартынов, имеется ввиду, что за год он сократился почти на 0.54 млрд руб. — с +0.286 млрд в 2024 г. до –0.250 млрд в LTM. Это падение на ~187% за один год.

econopulse

06 февраля 2026, 20:49
Ответить

econopulse, Там действительно около нуля FCF LTM
на смартлабе там не совсем верно...
а вот по итогам 2025 года по моей оценке будет примерно 1,4 млрд руб денежного потока

Тимофей Мартынов

06 февраля 2026, 22:20
Ответить

Тимофей Мартынов, в этом году CAPEX скорее всего останется высоким. В 2027 если инвестиции окупятся и CAPEX снизится, то FCF может и вырастет. Будем смотреть за CAPEX/Выручка.

econopulse