Блог им. InvestiruyStabilno

Высокая прибыль, низкая цена: рынок всё ещё не верит в ВТБ

Высокая прибыль, низкая цена: рынок всё ещё не верит в ВТБ


На фоне ключевой ставки ЦБ в 16% ВТБ демонстрирует рекордную прибыль: 535 млрд руб. (LTM), ROE — 19.2%, CIR — 49.6%.  
Капитал вырос до 2.79 трлн руб., ликвидность комфортная (LDR = 91%), а доля «дешёвых» депозитов физлиц — 51.4%.

Но есть и риски:
 — NPL растёт 5 кварталов подряд: с 3.2% до 4.3%
 — Неработающие кредиты — уже 1.02 трлн руб.
 — Прибыль сильно зависит от высоких ставок

При этом мультипликаторы — на минимумах:
 — P/B = 0.38x (сектор — 0.69x)
 — P/E = 1.99x (сектор — ~4x)
 — Дивдоходность АО — 31.2% при payout ~51%

Целевая цена по консервативному P/B 0.5x — 140 руб. (+70% от текущих ~82 руб.).

СКАЧАТЬ полный анализ в PDF..

*Анализ носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией к действию.*

Высокая прибыль, низкая цена: рынок всё ещё не верит в ВТБ
Высокая прибыль, низкая цена: рынок всё ещё не верит в ВТБ

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
486

Читайте на SMART-LAB:
🖥 В2В-РТС в гостях у Market Power
Уже 10 апреля — то есть завтра! — мы поговорим с компанией перед IPO.      🔶 Обсудим: • Планы на IPO и мотивацию: зачем компания выходит на...
Фото
Market Power
17:24
Фото
Стратегия на II квартал 2026 года. Взгляд на облигации
Игорь Галактионов Инвестиционная Стратегия на II квартал 2026 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики...
Фото
Альфа-Инвестиции
18:19
Инфляция в России в начале апреля вновь ускорилась
По данным Росстата, недельная инфляция с 31 марта по 6 апреля составила 0,19% после 0,17% неделей ранее, а годовая достигла 5,95% после 5,86% на...
Фото
Freedom Finance Global
13:45
Фото
Кто сейчас самый дешевый сбыт? Сводный пост по сбытовым компаниям по отчетам РСБУ за 2025г.
Волгоградэнергосбыт Ставропольэнергосбыт Самараэнерго Мордовэнергосбыт Пермэнергосбыт Новосибирскэнергосбыт...
Фото
Валентин Погорелый
16:08

полезные записи за 24 часа

★11 51 💦 LQDT: что сейчас с доходностью и как получить больше❓ Простой способ обгонять фонды денежного рынка и нюансы👻
★5 4 Текущая ситуация на бирже
★4 20 Моя стратегия инвестирования
★4 1 86% стратегий Финам Автоследования проигрывают депозиту. Данные по 1 479 стратегиям
★4 1 ВТБ Брокер с конца апреля обнуляет брокерские комиссии на срочном рынке и на участие в IPO, а также при покупке паев биржевых паевых инвестиционных фондов
★4 2 Стоит ли покупать акции Россетей Центр и Приволжье? Отчет за 2025 год, дивиденды и перспективы
★4 8 Почему на рынках предсказаний выгоднее ставить на NO
★4 103 Миллиарды и счастье
★4 28 Как Магнит пытается себя спасти
★3 2 ТОП-7 наиболее популярных "длинных" ОФЗ у инвесторов: где найти доходность
+141 87 Азия. Четверг.
+96 103 Миллиарды и счастье
+89 123 Бюджет развалился: дефицит по итогам первого квартала составил 4,58 триллиона рублей
+83 109 Индекс МБ сегодня
+80 11 Ситуация на текущий момент
+77 28 Как Магнит пытается себя спасти
+64 35 Инфоцыганский конфликт интересов на бирже
+59 25 Нефтяные трейдеры столь глупы, что верят Трампу?
+58 51 💦 LQDT: что сейчас с доходностью и как получить больше❓ Простой способ обгонять фонды денежного рынка и нюансы👻
+57 4 Текущая ситуация на бирже

самые обсуждаемые сегодня

123к Бюджет развалился: дефицит по итогам первого квартала составил 4,58 триллиона рублей
109к Индекс МБ сегодня
87к Азия. Четверг.
53к Как будете выходить потом любители бетончика ?
33к Пересиживание в трейдинге: самая дорогая ошибка
35к Инфоцыганский конфликт интересов на бирже
28к И еще мое видение по поводу Мира не Мира в Иране.
23к Тут пишут о новых предприятиях 🤣
22к О том как санкции,запреты и дефицит ломают научную работу в России.
20к Страшно?

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн