Акции производителя чипов Sandisk подорожали на 100% с начала этого год

Не все технологические компании испытывают ослабление интереса инвесторов.

Обратим свое внимание на Sandisk, некогда забытого производителя микросхем памяти, основанного в 1988 году, чья стоимость акций взлетела более чем на 100% в 2026 году. Рост цены акций компании за прошедший год составил ошеломляющие 1200%.

Бум капиталовложений в искусственный интеллект, охвативший США, отразился и на Sandisk и конкурирующей Micron. Поскольку системы искусственного интеллекта создаются для крупнейших облачных провайдеров, спрос на чипы памяти резко возрос. Эти чипы хранят и передают данные для моделей искусственного интеллекта, которым требуются большие объемы информации для работы на высоком уровне.

Компания Sandisk продает устройства и решения для хранения данных на основе технологии NAND flash.

По словам экспертов, микросхемы памяти стали одним из самых дефицитных компонентов в цепочках поставок для моделей искусственного интеллекта.

«Ситуация становится все более напряженной. Рынок продолжает оставаться очень динамичным и развивается очень быстро. Я бы сказал, что в целом мы пришли к такому выводу, что для сложившегося спроса гарантии его удовлетворения важнее цены» — заявил главный исполнительный директор Sandisk Дэвид Гекелер в середине декабря.

По сведениям, которыми располагает Yahoo Finance, Уолл-стрит ожидает от Sandisk выдающихся финансовых результатов в 2026 году, что поможет поддержать высокую цену ее акций.

По оценкам аналитиков, прибыль Sandisk за 2026 финансовый год составит 13.77 долларов на акцию, что значительно выше, чем 2.99 долларов годом ранее. Прибыль за 2027 финансовый год прогнозируется на уровне 25.85 долларов на акцию, что также будет означать существенный рост по сравнению с прогнозами на 2026 финансовый год.

Согласно данным Yahoo Finance, оценки прибыли Sandisk в текущем и следующем финансовом году выросли более чем вдвое за последние 90 дней.

«Недавний резкий рост спроса на eSSD (высокопроизводительные накопители для корпоративных приложений), который, по прогнозам, будет увеличиваться на 35% в годовом исчислении и его оценка составит около 45 млрд долларов к 2027 календарному году — открывает для Sandisk возможности для расширения своей нынешней доли рынка, несоответствующей достигнутому технологическому уровню» — заявил аналитик из JP Morgan Chase Харлан Сур.

Сур добавил: «Учитывая, что выручка от поставки чипов в центры обработки данных в 2025 финансовом году выросла почти втрое, а также активное сотрудничество с несколькими крупнейшими облачными провайдерами, компания имеет все возможности для получения значительной прибыли по мере того, как клиенты активно диверсифицируют свои каналы поставки накопителей eSSD. Важно отметить, что этот спрос реализуется в рамках общеотраслевой практики капиталовложений, что позволяет Sandisk извлекать выгоду из довольно неэластичных ценовых условий».

Оптимистичный настрой, который способствует ралли Sandisk и, в меньшей степени, Micron, не распространяется на все сегменты высокотехнологичного сектора вот уже почти в течение месяца с начала этого года.

Инвесторы, ориентированные на долгосрочные инвестиции в технологические компании, занимают оборонительные позиции, чего ни разу не наблюдалось в такой степени с тех пор, как ChatGPT дал старт «бычьему» рынку «революции искусственного интеллекта» в четвертом квартале 2022 года, написал стратегический аналитик из Evercore Джулиан Эмануэль в своей новой заметке.

Согласно данным Evercore, сейчас акции компаний сегмента информационных технологий торгуются с самой низкой премией по отношению к индексу S&P 500 за весь постпандемийный период. Форвардный коэффициент цены к доходности за год для акций так называемой «Великолепной семерки» высокотехнологичных мегакомпаний соответствует среднему показателю за постпандемийный период, в то время как остальные 493 акции компаний в составе индекса S&P 500 торгуются вблизи своих исторических максимумов.

Цена акций «Великолепной семерки» за год снизилась примерно на 5%.

Но пока что пессимистичный настрой в отношении компаний высокотехнологичного сектора, похоже, не распространяется на акции Sandisk.

«Мы ожидаем, что в какой-то момент бум закончится, учитывая бурную историю прошлых циклов компаний-производителей микросхем памяти, но пока что мы предполагаем, что прибыль продолжит расти» — заявил аналитик из Jefferies Блейн Кертис.