Про матожидание, которое не чувствуется — и поэтому игнорируется

Про матожидание, которое не чувствуется — и поэтому игнорируется

Одна из самых неприятных вещей в активном трейдинге – то, что действительно работающие вещи почти не ощущаются на уровне отдельной сделки. То, что на дистанции даёт хороший годовой результат всей пачке сделок, в проекции на каждую отдельную сделку выглядит уныло и даже разочаровывающе. Именно поэтому большинство ищет не статистическое преимущество, а эмоциональное подтверждение своей правоты здесь и сейчас.

Если говорить максимально упрощённо, в терминах несимметричной монеты с исходами –1 и +1, то Sharpe выше 2 соответствует очень небольшому сдвигу вероятности успеха – примерно с 0.50 до 0.60. На уровне одной сделки этот сдвиг практически не ощущается. Вы всё так же регулярно получаете убытки, всё так же ловите серии минусов, и субъективно это переживается как «иногда плюс, иногда минус, в целом какая-то ерунда». Именно в этом месте многие и спрыгивают с цепочки «небольшой сдвиг матожидания ‣ пару лет ровного трек-рекорда ‣ карьера ‣ деньги» и уходят искать то самое «сразу много бабла».

Пример.
 Представим простую модель: убыток –1R, прибыль +1R, комиссии и проскальзывания уже учтены.  При вероятности успеха 50% на дистанции в 100 сделок вы получите примерно 50 плюсов и 50 минусов – результат около нуля.
 При вероятности успеха 60% на тех же 100 сделках вы получите около 60 плюсов и 40 минусов – итог +20R.
 На уровне каждой отдельной сделки разницы почти не чувствуется. Но на дистанции появляется ровная эквити и вполне приличный Sharpe. Разница между «не работает» и «работает» – не в ощущениях, а в статистике.

Проблема в том, что под давлением эмоций человек начинает подменять себе задачу. Вместо того чтобы терпеливо эксплуатировать небольшой, но устойчивый сдвиг матожидания, он начинает требовать «значимости» от каждой сделки: высокого прибыль/риск, визуально красивых входов, ощущения контроля. Давление усиливается, если трейдер ещё и транслирует своё «видение» публично. Когда ты в 40% случаев публично оказываешься неправ – психике очень хочется либо быть правым чаще, либо вообще перестать играть.

Дальше возникает логическая ошибка второго порядка. «Значимый» сдвиг матожидания в каждой сделке, при наличии возможности делать сотню сделок в год, автоматически превращается в лютый Sharpe и какие-то космические годовые проценты. А значит, цели и ожидания смещаются в область заведомо нереалистичных. Итог обычно один и тот же: либо фильтры закручиваются до полной потери частоты, либо начинается подгонка, либо стратегия ломается под собственным весом ожиданий.

Мне кажется, именно поэтому так многих и тянет к «торговле графиков» в самом примитивном смысле. Кажется, что вполне реалистично собрать цепочку фильтров, получить паттерн с вероятностью успеха +75%, и дальше просто красиво забирать свои проценты. Статистика в этом месте проигрывает желанию чувствовать себя правым. А рынок, как обычно, за это чувство выставляет отдельный и, как мы знаем, немалый счёт.

Всем добра и осознанности))