Аналитики АКБФ о Московской бирже: прибыль снизилась на 25%, но потенциал роста акций 71%

16 января 2026, 09:08
|
AKBF

Акции Московской биржи с начала декабря снизились на 1%, отставая от роста индекса. Аналитики АКБФ пересмотрели оценку компании после выхода финансовых результатов за III квартал 2025 года: чистая прибыль упала, но потенциал роста акций сохраняется высоким.

Ключевые результаты и прогнозы:

· Финансы (III кв. 2025): Чистая прибыль сократилась на 25% год к году, до 17,3 млрд руб. Причина — снижение чистого процентного дохода на 44,2% (до 14 млрд руб.) из-за падения ключевой ставки и средств на клиентских счетах. Комиссионные доходы остались стабильными (19,4 млрд руб.).
· Оценка рисков: Дисконт на вложения в российские активы повышен на 15% из-за геополитической неопределённости. Это привело к росту общего дисконта в оценке биржи с 25% до 40%.
· Прогнозы: Ожидаемые дивиденды — 14,7 руб. за 2025 год и 13,5 руб. за 2026 год. Прогноз по индексу Мосбиржи на 2026 год сохранён в диапазоне 5–15%, но смещён к нижней границе.

Инвестиционный вывод:

Справедливая стоимость акции пересмотрена с 330,5 до 293,61 рубля. Несмотря на снижение, это формирует потенциал роста 71%, что поддерживает рекомендацию «покупать». Аналитики отмечают, что потенциальное смягчение политики ФРС и геополитическая разрядка могут поддержать интерес к российским активам.

Прогноз составлен 15.01.2026.

Подпишитесь ( t.me/+KhEQZ_sH6R04YmIy ) на в канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка.

Откройте ( akbf.ru/?action=openAccount&utm_source=smartlab&utm_medium=article ) индивидуальный инвестиционный счет, чтобы успеть оформить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.