Автоматические стратегии вместо ручного отбора – новая эра розничных инвестиций?

Сейчас рынок инвестиций все больше смещается в сторону данных и алгоритмов. Решения все чаще принимают не интуиция и опыт, а статистика, модели и машинное обучение.  Если еще пару лет назад автоследование означало простое копирование сделок, то сейчас речь идет о целых экосистемах, где решения принимает модель, а не человек. В качестве яркого примера тут можно привести недавний продукт от ВТБ Мои Инвестиции “Интеллект”, который только начал задавать тренд рынку – разберем критерии более подробно.

Что представляет собой “Интеллект”? 
Сервис работает по подписной модели и фактически является цифровым инвестиционным консультантом. Инвестор проходит анкету, система определяет его риск-профиль (консервативный, умеренный, агрессивный) и подбирает стратегию. Дальше портфель формируется автоматически, а сделки совершаются без участия клиента – все синхронизируется с аналитическими моделями и рекомендациями команды ВТБ Мои Инвестиции.

Главное отличие от типичных автоследований – не копирование портфеля конкретного аналитика, а автономная система принятия решений, где ИИ и команда инвестконсультантов вместе управляют стратегиями. Это делает сервис ближе к robo-advisory-моделям, которые давно развиваются на западных рынках.

Какие стратегии доступны?
На текущий момент доступны 3 направления:
• Консервативный портфель – акцент на облигации и фонды, целью является сохранение капитала
• Вечный портфель – сбалансированная структура акций, облигаций и золота
• Искусственный интеллект – модель ВТБ Мои Инвестиции, использующая нейросетевые прогнозы и макроданные.

Кстати говоря – доходность последней стратегии за 12 месяцев достигала 40% годовых, что выше среднерыночных результатов в аналогичных рисковых категориях.

Механика и экономика сервиса
Порог входа минимальный – от 10 000 рублей. До 30 000 рублей услуга бесплатна, дальше взимается 949 рублей в месяц, вне зависимости от числа сделок. За операции брокерской комиссии нет, что делает модель прозрачной для пользователя.

Ребалансировка проводится примерно раз в месяц, при этом клиент видит все изменения, комментарии аналитиков и структуру портфеля.

Если перевести в годовой эквивалент, то при портфеле до 1 млн рублей общая нагрузка по комиссии составит примерно 1,1% в год – не выше классических комиссий доверительного управления, но при этом без переменных расходов и скрытых издержек.

Почему это может быть интересно?
В целом данный продукт отражает тренд, который только начинает набирать силу в России – переход от ручного отбора бумаг к алгоритмическому управлению портфелями.