Монополия: как я загрузил портфель высокодоходной облигой и почему это было ошибкой

Когда я присматривался, куда разместить высвободившиеся деньги после продажи ВЭБа, мой выбор пал на корпораты с высоким ежемесячным купоном. Подумал тогда, что раз купон ежемесячный, то точно получится заработать и, если что, вовремя выскочить (Спойлер: не получилось).

Логика была простая: ликвидность высокая, купон аж 26,5%, можно заработать и перед погашением уйти уже в другого, более надежного эмитента. На этих мыслях прикупил 2 выпуска: 001Р-03 и 001Р-06. Даже в предварительном размещении успел поучаствовать.


Но когда случается негативное событие, битый ишак бежит быстрее лошади, и цена рушится до того, как ты успеваешь заметить. В этот момент твоя готовность «выйти заранее» превращается в чисто теоретическую конструкцию. 

Если честно, то ежемесячный купон дает какую-то иллюзию стабильности, но частота купона и состояние эмитента естественно никак между собою не связаны. А вот финансовое состояние у Монополии предбанкротное. 

Главный вывод: Необходимо всегда соизмерять прибыль и риски. Если сумма критична, то нельзя загонять её в рисковый актив. Лучше получить за год 15-20% доходности от надежного эмитента с высоким рейтингом (например, РЖД), чем 25-27% собирать купоны в течение года, которые при обрушении бумаги не покроют потери