Собственные решения и промышленность драйвят маржу Софтлайн?

Сезон отчетностей на ИТ-рынке продолжается, и в целом отрасль показывает один и тот же тренд – спрос смещается в сторону комплексной цифровизации и промышленной автоматизации. На фоне продолжающегося импортозамещения именно эти сегменты формируют основной рост и маржинальность.

На прошлой неделе Софтлайн выложила отчетность за 9 месяцев, где подтвердила рыночную картину всего IT– свои решения становятся основным драйвером валовой прибыли, рентабельность сегмента обновляет рекорды, а фокус смещается глубже в промышленную автоматизацию, где сейчас самое большое окно возможностей. В деталях разберем основные цифры отчета

Основные метрики

По итогам 9 месяцев Софтлайн показала рост оборота до 73,8 млрд руб. (+4% г/г), но ключевые изменения происходят внутри структуры выручки. Собственные решения выросли на 24% г/г до 26 млрд руб. и заняли уже 35% оборота (в 3 квартале – 37%). Именно этот сегмент становится основным драйвером трансформации бизнеса.

Валовая прибыль увеличилась до 27,2 млрд руб. (+14% г/г), причем 73% валовой прибыли уже формируют собственные решения (в 3 квартале – 82%). Их рентабельность поднялась до 79%, что отражает рост облачных сервисов, индустриального ПО и вклад недавних M&A.

Скорректированная EBITDA остается устойчивой – 4,8 млрд руб. (+3% г/г), несмотря на эффект сезонности и более высокие процентные расходы. Это подчеркивает, что маржинальность бизнеса растет не за счет рынка, а за счет качественного сдвига в пользу высокотехнологичных продуктов.

Что стоит за ростом? Ставка на промышленную автоматизацию

Из комментария СЕО следует, что компания делает ставку на комплексные, наукоемкие решения для отраслей, которые проходят сейчас цифровую трансформацию: промышленность, транспорт, энергетика. Это один из крупнейших сегментов российского ИТ-рынка на ближайшие 5–7 лет, учитывая:
• дефицит западных технологий
• необходимость модернизации производственных цепочек
• запрос на повышение эффективности и сокращение затрат
• импортозамещение на уровне государства

И Софтлайн явно использует окно возможностей – недавно например была приобретена компания Bering Pro, одна из топ-10 консалтинговых компаний в РФ, ​​среди ее заказчиков — крупнейшие горнодобывающие и золотодобывающие компании, предприятия металлургии и химической промышленности и тд.