Ценность и цена: пять инвестиций. Пост на конкурс Smart-lab 13 ноября.

Посвящаю последнему письму 

Уоррена Баффета акционерам. 

Платишь цену, а приобретаешь ценность. У. Баффет

Ещё ничего не зная о ценностях, я, поскольку папа умер, с 22 лет 7 лет подряд пахал 12/7. Занимался ювелиркой по золоту, как научил меня брат Андрей, спасибо ему большое. Выходных, отпусков не знал и не хотел, и в результате от комнаты на ул. Восстания, Петербург, в доме, где живёт невероятный Сева Гаккель, дорос до стометровой квартиры на Рубинштейна, 9, что напротив Малого театра Льва Додина. Уже не помню, во сколько квартира мне обошлась, но не более 13k (цены здесь и далее — в $). Предлагаю считать это моей первой инвестицией. 

На самом деле к тому времени имел не только эту квартиру, но и:

• опыт маркетинга, приобретённый не по книгам. В частной ювелирке было так: один недовольный клиент — и ты садишься на 8 лет с конфискацией по ст. 88 (валюта, золото, работа по золоту), 

• ещё имел кандидатскую степень с 25 лет, и

• мат-мех СПбГУ за плечами (5 лет на 5-ки). 

Но дипломы не пригодились, ибо не работал по найму. Зато поставили самостоятельное мышление, так что стартапы выходят неплохо. 

Въехав на Рубинштейна один, слегка обалдел от объёма квартиры, даже в депрессию впал. Но подтверждаю: Дуров прав, говоря, что для дела важно жить одному. Забавно, что законно я не мог в одиночку получить такую квартиру при обмене и добрейший глава РайЖилОбмена сам подсказал/посоветовал подать на его организацию в суд, чтобы он мог законно разрешить мне въехать на основании решения суда. Всё сработало. Заметьте, без всяких денег. Бесспорно, чем лучше — тем дороже, но самое лучшее мы всегда получаем бесплатно. 

А как раз тогда относительно молодой Михаил Горбачёв разрешил бизнес — можно было начинать работать легально. Но для этого требовалось зарегистрировать юрлицо. А это было непросто, и тут, вдруг ставшая офисом, квартира в центре изрядно помогла. Без неё могло бы и не получиться — она и место для деловых встреч дала, и солидности владельцу придавала. 

Для регистрации компании в ту пору пришлось найти 

• четырёх учредителей, а ими могли быть только пенсионеры и домохозяйки,

• и требовались контакты в районном исполкоме, и они были найдены. Главный архитектор рабочего городка Сланцы, милейший Володя Зайцев, помог. 

Там же мне дали бухгалтера, и предложили получить кредит практически на любую сумму в местном Госбанке по ставке — вы будете смеяться — полпроцента годовых. Да-да, 0,5% в год. 

Взяв сумму, эквивалентную тогдашней рыночной стоимости 20 машин Лада, поинтересовался у управляющей, почему банк не требовал залога или поручителя. Она ответила прямо: “Вас мало, а нам надо план по выдаче выполнять”. Сумму Володя получил наличными в чемодан и привёз мне как-то поздним вечером в квартиру на Рубинштейна, там передал без всяких документов: просто открыл чемодан, показал, и закрыл. Естественно, никто ничего не пересчитывал. 

Что делать с этими деньгами, чем заниматься, не имел ни малейшего представления. Имел печать, счёт, был и главой юрлица с подписью, и его единственным сотрудником. Учредителей почти не знал — это были родственники моих не слишком близких знакомых. Выбрал оптовую торговлю, поскольку не имел о ней ни малейшего представления — хотел проверить свои силы в абсолютно новом деле. Ну и подозревал, что опт может принести довольно много, относительно быстро, и без возни с производством. Так и оказалось: хотя почти всю сумму кредита на доверии увели “добрые люди”, но через год уже имел свой первый миллион долларов. Тогда всё мерили на доллары. А доллар, замечу, стоил 5 рублей, а официально — ещё в 7 раз меньше. 

Теперь давайте посчитаем доходность той инвестиции. За 5 лет она привела от 13k к 1.000k. В среднем за год это даёт рост в 2,4 раза, т.е. +140% годовых. Бесспорно, там и труд был тоже, так что это нельзя назвать чистой инвестицией. Но определённую планку доходности она задала. В дальнейшем её воспроизвести редко удавалось (разве что в 2008г., когда SBER, нащупав дно в районе 7 руб, поднялся в 2009г. до 70). Но планка послужила хорошим ориентиром. 

***

Ну, потом я женился на подруге моей доброй знакомой Маши — Ленке, которую по добросовестным рассказам Маши знал 11 лет, но видел лишь дважды — за 5 и 11 лет до предложения. На двоих у нас уже было три квартиры в центре, Ленка мне здорово помогала, бизнес стал быстро развиваться, и через пару лет у нас было $10 млн, что, в золотом эквиваленте, соответствует в теперешних ценах сумме $100 млн. 

Бизнес был тот же самый, оптовый, я по-прежнему, делая дружину рейсов и неделю, налётывая больше часов, чем стюардесса, а деньги сыпались на банковский счет. Посредником никогда не был, всегда покупал товар, рисковал им в пути, но наценка была большой, и за 20 дней оборота зарабатывал +30% от вложенного в товар. Инвестициями это не считаю, Зато попутно удавалось в доме Смольный 6 расселять 200-метровые квартиры, приобретая для этого однушки по цене $5k. Всего удалось расселить 48 семей, и получилось восемь таких квартир. 

Давайте считать это второй серьёзной инвестицией и посчитаем её прибыльность. Итак, квартира обходилась в цену шести однушек, то есть в 30k. Держали мы её несколько лет, в среднем лет 10, и продавали ориентировочно за 1-2М по мере необходимости в средствах. Значит, 30k —> 1-2М, т.е. в 50 раз за 10 лет. Мой калькулятор показывает около 50-ти процентов годовых. Это и всё, поскольку арендной составляющей почти не было — иногда друзья жили, вот и всё. 

***

А к тому же периоду относится и третья инвестиция — в акции завода Арсенал при его приватизации. Дело было так: я в тот год познакомился, без сомнения, с одним из трех лучших, скромнейших и самых блестящих людей, каких встречал в жизни. Это был Виталий Сычёв, молодой директор завода Арсенал, основанного в Петром I в 1737 году. Обещаю вам о нём написать подробнее отдельно. 

Виталий при всех своих колоссальных способностях, отличался ещё гениальностью в дружбе. Поэтому, когда они с другом и финансовым директором Мишей Сапего зашли к нам как-то раз осенним вечером в гости поговорить о предстоящей приватизации завода Арсенал, по его просьбе я сразу одолжил им с Мишей денег для приобретения акций, вынув их из сейфа, и, по обыкновению, не пересчитывая и не беря никаких расписок. Естественно, без %%. Срок займа не оговаривался. 

При первой же возможности Виталий и Михаил мне эти деньги вернули из дивидендов. Я при приватизации попросил дать мне тоже возможность купить пакет акций. Акции продал в восемь раз дороже — спустя два с половиной года или три. Тут доходность ясна без калькулятора: в 8 раз за 3 года, это +100% годовых, ибо 2 в кубе — это 8. 

Кстати, все эти акции, их и мои, потом были собраны в один контрольный пакет и его мне доверили на пару лет в доверительное владение. Тоже без бумаг, разумеется — молча, под условное честное слово. Масштаб этой операции вы легко себе представите, учтя, что Арсенал имеет около 40 га земли на набережной Невы рядом с Финляндским вокзалом вблизи центра Петербурга. Доверяем друг другу не потому что мы какие-то особо бескорыстные, а нам просто не приходит в голову “протянуть ручки к чужому”. Такая порода. 

***

Несколько лет жизни и миллионов долларов ушло на благотворительность, и тут как-то, уже в конце 2016 года, мне звонит друг, эксперт ООН по крипто, и от него я узнаю о том, что это такое. Надо сказать, что и это тоже был замечательный человек, только, в отличие от Виталия, я к тому времени знал его не полгода, а много-много лет, начиная с его девятнадцатилетнего возраста, и он отличался тем, что самой ценной информацией всегда старался поделиться с друзьями, с жаром и нетерпением рассказывая им о том новом и ценном, что узнал. 

Поскольку его информация не нуждалась в проверках, то, не особо вникая, тут же продал пол-участка, которые удалось вытащить из-под залога по кредиту в Сбере, и через него сделал нужную операцию. Он потом их разместил как надо, чтобы исключить риски криминала. Всем друзьям об этой возможности тоже рассказал, в т.ч. и Ленке, который оставил полмиллиарда рублей. Так что она, надеюсь, уже долларовый миллиардер. А поскольку дети окончили Brown и Bates, им это сейчас пригодится. 

Как исключают этот риск криминала? 

• Код доступа разделён на фрагменты, никто не знает его целиком. 

• Фрагменты размещены в разных странах, где по условиям доступа везде необходимы и ключи, и физическое  присутствие твоё и близких — референтных личностей. 

• Сходным путём идёт ряд знаменитостей, чтобы их нельзя было лишить этих данных. Нечто подобное применил Бутерин, чей IQ = 245, говорят. 

• Строго говоря, активы даже не в вашей собственности. Согласитесь, сделано рационально.

Посчитаем прибыльность этой, пятой по счёту, инвестиции: цена увеличилась примерно в 300 раз, а прошло 8 лет. По моим расчётам, это примерно 100% годовых. 

В целом по пяти упомянутым инвестициям доходность колеблется от 50% до 100% годовых. Только по Сберу после дна 2008 года — выше, но она была непродолжительна — меньше года. Замечу, что Андрей Рогачев — ещё один гений, с кем довелось встречаться — продавая “5-ку” Льву Хасису, предсказывал индекс 500, но ему никто не верил. 

***

Не думайте, что всегда всё было так сладко. Инвестиции в создание 1600 кв.м пентхаусов на Смольном, 6 по инвестиционному договору с КУГИ дали невысокую прибыль и массу хлопот. Особенно обидно, что можно было в этот период просто купить SBER по 7 и продать по 70 год спустя. Это я “проморгал”, ибо думал о другом, более важном, как оказалось. И слава Богу. 

Раз пытался делать бизнес в энергетике на Балканах, на родине кириллицы. Возили компремированый природный газ. Всё было хорошо задумано другом детства, но связались с нечестным человеком, что всегда влечёт убытки. Думали, нужен местный партнёр… Люди — самое дорогое, вот мой вывод. Надёжные люди. 

Чтобы ещё добавить дегтя, скажу, что пару раз профессионально убивали, но не убили. На сайте a.a0.ru можно подробнее посмотреть. Вообще, как пережил 90-е и свободный брак, расскажу отдельно. 

Сейчас, как математик/геометр, увлёкся разработкой алгоритмов. Хотел бы с командой создать устойчивый фонд, что математикам иногда удаётся. 

В заключение: по вашему запросу с удовольствием опишу то, что здесь удалось упомянуть лишь вскользь. Так что пишите, пожалуйста, без малейшего стеснения. Как говорится, прошу вас ради меня себя не затруднять. 

По вопросам гендерных взаимоотношений тоже собирается команда людей, изучающих эту тему, или сильно пострадавших от семейного абъюза. Тоже пишите, не стесняйтесь. Лучше быть юзером, чем абъюзером. 

С глубоким уважением, 

Ваш начинающий автор, 

Никита Ананов