Аляска-ралли 2.0 или поесть гуляша в Будапеште

Инвесторы опять начинают вспоминать декабрь 2024, Трамп-ралли, договорнячок и нашслоняра.

Смотрю на график на недельных, а там нет роста — вижу падающий тренд и отскок, снятие перепроданности.

•Давайте следить за действиями, а не за словами — у Трампа настроение быстро меняется.

Он говорит, что хочет добиться остановки войны, при этом продаёт оружие Украине. Все эти звонки, бесмысленные встречи на высшем уровне ради речей перед прессой — лишь политический цирк. Европа только наращивает военные бюджеты и явно не собирается способствовать делу мира.

По геополитике на неделе нужно смотреть на результат планируемой встречи на уровне министров на следующей неделе Рубио-Лавров (?). Действительно ли стороны готовы предлагать и обсуждать что-то реальное для выхода из военного тупика.

•Фундаметально и по макро российский фондовый рынок очень слабый.

Не дешевый, а слабый. Бюджетный кризис в экономике только разгорается, несмотря на успокоительные заявления чиновников. Бизнесу, целым отраслям реального сектора плохо, а государство уже не может раздавать деньги всем как в 2023-2024. Компании режут инвестиции, расходы на штат и пересматривают планы на год в худшую сторону.
Доходы сокращаются, расходы растут по экспоненте. Налоговые новации — это попытки собрать хоть что-то, здесь и сейчас без оглядки на последствия для бизнеса. Многие просто закроются или уйдут в тень.

На следующей неделе я бы внимательно послушал пресс-конференцию ЦБ по итогам заседания и прогнозы. Тренды и риторику. Оставят ставку 17 или снизят до 16, не так важно — это все равно запредельные уровни кредита.

•Мой совет лично — не торопитесь с покупками, отскок — это не смена тренда, купить вы всегда успеете. Рынок еще не раз свозят «на нервах» и на 2500, на 2800 и снова на 2500. С экстремумами на 100 пунктов выше или ниже. Если не умеете спекулировать, а большинство не умеют, приберегите кэш.

Фонды ликвидности, золото, ОФЗ и облигации корпоратов с рейтингом AA+, чуть флоатеров — в пропорции всего по 1/4 остаётся хорошим выбором и на следующий год.

Жадность и Глупость — две сестры. Причем, первая ведёт за руку за собой вторую.




🔵Чуть больше мыслей про рынок у меня профиле «Кабаре „Голубая фишка“. t.me/+WGTXhv1bbWA4OTI6

#imoex