Как финансовый маркетинг превратил инвестиции в инструмент отъема денег

Вы слышите это повсюду: «инвестируй в будущее», «покупай на просадках», «акции всегда растут в долгосрочной перспективе». Этот, натратив, вдалбливают с такой интенсивностью, что он стал напоминать не финансовую рекомендацию, а заклинание. Пора назвать вещи своими именами.

«Инвестируй» — это призыв к самоубийству капитала в условиях управляемого рынка

Факт: Российский рынок акций с 2022 года функционирует по принципу «приватного казино».

• Исчезли маркет-мейкеры (Citigroup, Goldman Sachs), обеспечивавшие ликвидность
• Ушло 80% иностранных инвесторов
• Свободный float по ключевым бумагам сократился в 3-4 раза

Критика: Когда брокер призывает вас «купить Сбер», он не рассказывает, что вы становитесь ликвидирующей стороной для крупного игрока, который не может выйти через обычные каналы. Ваша покупка — это чья-то возможность продать в условиях, когда продавать больше некому.

«Покупай на просадках» — математически убыточная стратегия в боковике

Факт: С августа 2023 года индекс МосБиржи движется в диапазоне 3150-2850 пунктов.

• Любая «просадка» к 2850 сменяется ростом к 3150
• Любой «рост» к 3150 сменяется просадкой к 2850
• Волатильность внутри диапазона не превышает 10%

Критика: После уплаты комиссий брокеру и бирже (+0.05-0.08% за сделку) и налога на прибыль (13%) ваша потенциальная доходность в этом диапазоне не превышает 3-5% годовых. Это ниже депозита в любом крупном банке. При этом риски вы несете рыночные.

Агрессивный маркетинг скрывает реальную экономику

Факт: За первое полугодие 2024 года:

• Объемы торгов акциями на МосБирже упали на 40% к аналогичному периоду 2021 года
• Доля физических лиц в обороте достигла 78% (против 45% докризисных)
• Брокеры заработали на комиссиях с частников рекордные 35+ млрд рублей

Критика: Вам рассказывают про «инвестиции», но не говорят, что вы стали основным источником дохода для самой брокерской системы. Чем чаще вы торгуете — тем больше зарабатывает брокер. Ваша прибыль — переменная величина, комиссия брокера — константа.

«Диверсификация» превратилась в фикцию

Факт: Корреляция между российскими активами превысила 0.8:

• Когда падают акции — падают и облигации (из-за оттока ликвидности)
• Когда растет доллар — падают и акции, и облигации
• «Безрисковые» ОФЗ стали инструментом спекуляции на ставке ЦБ

Критика: Вам предлагают «диверсифицироваться» между акциями Сбера, Газпрома и ОФЗ. На практике вы покупаете три разных упаковки одного и того же риска — российского макро. Настоящей диверсификации (валюты, юрисдикции, классы активов) вам не предлагают.

«Дивидендные аристократы» — ловушка для пассивных инвесторов

Факт: Компании с госучастием платят дивиденды из принципа «взять у акционеров — отдать акционерам»:

• Сбербанк 2023: цена акции 250 ₽ → дивиденд 25 ₽ → доходность 10%
• Но за год акция упала с 280 до 250 ₽ → реальная доходность -5%

Критика: Вам показывают красивую дивидендную yield, но не показывают падение цены акции на размер дивиденда. Вы получаете деньги из своего же кармана, еще и платя с них налог.

Что делать? Стратегия здравомыслящего человека

1. Депозит в 3-4 банках по 1.4 млн — гарантия сохранности и доходности выше инфляции
2. ОФЗ на ИИС — единственный разумный инструмент «инвестиций» с налоговыми вычетами
3. Валютная диверсификация через дружественные юрисдикции (ОАЭ, Казахстан, Турция)
4. Физические активы — золото в слитках, недвижимость для проживания

Когда в следующий раз услышите «покупай» — спросите себя:
Кто на другой стороне этой сделки и почему он продает мне «золотую жилу»?

Финансовая грамотность в 2025 году — это не умение покупать. Это смелость не покупать, когда все вокруг сходят с ума от навязанной жадности.

Рынок, где 78% объема создают непрофессионалы, — это не рынок. Это пирамида, где расплачивается последний в очереди. Не будьте им.

PS/  I ONLY TRADE WHAT I CAN SEE