Риски инвестиций в акции продолжают реализовываться: теперь и в МРСК

Те, кто давно торгует акциями, как-то привыкли к ним. И кажется, что не так страшно в акциях находиться по-умолчанию.

Но это иллюзия. Один мой знакомый, служивший в ракетных войсках, рассказывал, что первую неделю солдаты очень аккуратно и строго по инструкции относятся к опасным боеприпасам. А через полгода наступает автоматизм, страх уходит и возрастает вероятность ошибки.

Также среди статистики травм на производстве серьезные случаи случаются преимущественно с опытными рабочими, которые проработали десятки лет на станках.

Тоже самое происходит при инвестициях. Если давно и успешно торгуешь акциями, со временем субъективное ощущение надежности возрастает. Но это ментальная ошибка и о ней нужно помнить.

Недавно мне подписчики задавали вопрос: «не рано ли я вышел из МРСК».

Мой ответ был такой: 40% прибыли мне достаточно, дальше если бумага вырастет, я не расстроюсь сильно.

Ещё год назад я бы остался в позиции. Но сейчас держать акции можно только тогда, когда есть четкое и конкретное понимание апсайда и рисков. И соотношение должно быть супер секси. Если оно становится просто «нормальным», лучше выйти из позиции. Потому что не понятно, какие черные лебеди могут прилететь.

А в условиях растущих потребностей экономики и сужающихся возможностей, очевидно, что лебеди такие будут вылупляться с усиленной скоростью.

Вчера минэнерго РФ предложило ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль, ради инвестиций в сектор.

На этом акции МРСК существенно упали. До конца не понятно, коснётся ли эта инициатива сетевых компаний, опрошенный нами менеджмент сам в шоке. Есть шансы, что инициатива касается других секторов и в МРСК высокие дивиденды сохранятся. Но также может быть и обратное.

Поэтому повторюсь — не нужно по умолчанию находиться в акциях. Такое время.

https://t.me/AlexKles