Долг в 1 трлн рублей: стоит ли покупать акции «Магнита» после провального отчета?

Магнит отчитался о работе за полгода. Что таит этот отчёт? И можно ли инвестировать в данный бизнес? Давайте разбираться.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Финансовые показатели за полугодие:

✔️ Выручка: 1,67 трлн ₽ (+14,6% г/г). Компания продолжает наращивать обороты.
✔️ Операционная прибыль (EBITDA): 85,6 млрд ₽ (+10,7% г/г). Бизнес в целом остается прибыльным на операционном уровне.
❌ Чистая прибыль рухнула: 6,5 млрд ₽ (-70,2% г/г). Несмотря на рост выручки, чистая прибыль существенно просела из-за роста финансовых расходов.

⚠️ Риски:
— Чистый долг приблизился к 1 трлн ₽ (было 788 млрд ₽ в конце 2024).
— Долговая нагрузка: Отношение долга к прибыли (Net Debt/EBITDA) подскочило до 2.4x (с 1.5x). Это значит, что компания значительно повысила свою закредитованность.

В чем причины такой ситуации?

Одна из причин — покупка «Азбуки Вкуса» весной. Это крупная сделка, которая потребовала значительных затрат.

Кроме того, в качестве негативного момента можно отметить то, что компания отказалась от выплаты дивидендов в мае. Свободные деньги были направлены на финансирование сделки и погашение долгов, что и вызвало недовольство инвесторов и падение акций котировок акций.

🟢 В качестве вывода: Снижение ключевой ставки может положительно сыграть для бизнеса с связи с его высокой закредитованностью.

Если опираться на консенсус-прогноз, представленный ВТБ на основе данных 8 инвестдомов, цены на бумаги могут подняться до уровня 5096 или на 42,39% от текущих.

Стимулом для роста могут стать: возврат к выплате дивидендов, снижение уровня закредитованности, снижение ключевой ставки.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.