Завьялов Илья (Поинт Пей) про готовность ФРС.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Среда на фондовом рынке США прошла под знаком роста и осторожного оптимизма. Все три ключевых индекса — S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones — завершили день в зелёной зоне. Особенно впечатляющим оказался подъём Nasdaq, прибавившего 1,29%, чему способствовал бурный рост акций крупных технологических компаний.

Катализатором рывка стали сразу несколько факторов. В первую очередь — позитивные корпоративные отчёты. Компании одна за другой превзошли ожидания аналитиков, вселяя в инвесторов уверенность в устойчивости бизнесов, несмотря на экономические потрясения. Arista Networks, Match Group, Shopify, Apple и целый ряд других компаний сообщили о сильных квартальных результатах и позитивных прогнозах на будущее. Особенно эффектно выступила Apple, взлетевшая на 5% после слов Дональда Трампа о её намерении вложить дополнительные 100 миллиардов долларов в производство внутри США.

Вторым фактором поддержки стали надежды на скорое снижение ключевой ставки. Последние макроэкономические данные из США оказались слабыми: активность в сфере услуг упала, отчёты по занятости и производству также не порадовали. Это усилило ожидания, что Федеральная резервная система уже в сентябре снизит ставку. По данным CME, вероятность этого шага подскочила до 95% по сравнению с 40% неделей ранее. К тому же, в среду представители ФРС сделали несколько мягких заявлений. Нил Кашкари прямо заявил о замедлении экономики и возможной необходимости скорого смягчения денежно-кредитной политики. Лиза Кук выразила обеспокоенность по поводу слабости в отчётах по занятости и назвала текущий момент потенциально поворотным для экономики.

На фоне этих ожиданий рынок облигаций выглядел сдержанно. Доходность 10-летних казначейских облигаций немного подросла, а спрос на аукционе новых выпусков оказался ниже среднего. Однако влияние этого фактора было ограничено теми же «голубиными» заявлениями ФРС и снижением цен на нефть, что в целом снизило инфляционные опасения.

За пределами США фондовые площадки также закрылись в плюсе, хотя новости из Европы были не столь однозначны. Розничные продажи в еврозоне соответствовали ожиданиям, но Германия разочаровала: заказы на промышленные товары в июне неожиданно упали. Некоторые представители Европейского центрального банка начали намекать, что дальнейшее снижение ставок, возможно, нецелесообразно — по крайней мере, пока не станет ясна глобальная экономическая динамика.

Тем временем в США внимание инвесторов приковано к новому витку тарифной войны. Президент Трамп в среду объявил о намерении удвоить пошлины на импорт из Индии в ответ на закупки российской нефти. Кроме того, ожидаются новые меры против импорта чипов и фармацевтики. Если анонсированные тарифы вступят в силу, средняя ставка для США может вырасти до 15,2%, что значительно выше прежних уровней и рискует вызвать новую волну турбулентности на рынках.

В корпоративном секторе, наряду с героями дня, были и те, кто разочаровал инвесторов. Super Micro Computer, AMD, Snap и Vertex стали аутсайдерами после слабых отчётов или осторожных прогнозов. Особенно чувствительно отреагировал технологический сектор, где любое отклонение от ожиданий может спровоцировать мощное движение котировок.

Рынки по-прежнему живут в ожидании: на этой неделе инвесторы с интересом следят за новыми корпоративными результатами, макроэкономической статистикой и, конечно, за риторикой ФРС. Один неосторожный комментарий или неожиданный тариф — и настроение может резко поменяться. Но пока всё указывает на то, что рынок делает ставку на «мягкую посадку» и скорое удешевление денег.