ПАО «Яковлев» (IRKT)

‼️$ IRKT — Технический анализ

🔼Актив строит треугольник с прямой стороной — пробитием вверх.
🔼При пробитии уровня сопротивления 42.68 и закреплении — рост цены до 58.
Сильный уровень поддержки 22.46.

🔍 Фундаментальный анализ Иркута (IRKT)

💰 1. Финансовое здоровье и мультипликаторы
Чистая прибыль за 2024 г. выросла на 314% (после убытков в 2023 г.)
EPS = 1.09 ₽. (2024)
ROE = 11.6% (ниже секторального 19.28%)
ROA = 1.8% — слабая эффективность активов.
Оценка рынком:
P/E = 24.9 (выше среднего по сектору)
P/B = 2.9 — переоценка на фоне роста.
Капитализация = 283.7 млрд ₽.
Проблемы:
Нет данных по выручке, долгам и FCF — непрозрачность отчетности риски для инвесторов (не раскрываются из-за соображений «безопасности»).

🛫 2. Ключевые драйверы роста
Программа МС-21:
Завершена сборка первого полностью импортозамещенного самолета (двигатели ПД-14, системы управления, шасси).
Сертификация ожидается к лету 2026 — потенциал для госзаказов и экспорта.
Господдержка:
Компания входит в ОАК (Объединенная авиастроительная корпорация), получает финансирование на импортозамещение.
Контракты:
Передача 9 модернизированных SSJ-100 авиакомпании «Россия» — рост портфеля заказов.

🔍3. Скрытые риски и возможности
Зависимость от госзаказа:
87% выручки обеспечивает военная продукция (Су-30, Як-130), что делает компанию уязвимой к изменениям бюджета РФ.
Контракты и партнерства:
Авиакомпания S7 рассматривает закупку 100 самолетов Ту-214, что может косвенно поддержать отрасль.
Завершены поставки 9 модернизированных SSJ-100 для «России.
Отсутствие дивидендов:
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды с 2018 г. из-за реинвестиций в МС-21.
Смена названия и санкции:
В июле 2023 г. ПАО «Иркут» переименовано в ПАО «Яковлев». Компания находится под санкциями США, ЕС и Канады из-за связи с оборонным сектором.

🚀4. Технологические прорывы и господдержка
Первый полностью импортозамещенный МС-21:
29 июля 2025 г. завершена сборка самолета МС-21 (борт №73057) с российскими двигателями ПД-14, комплексной системой управления, шасси и датчиками. Это финальный прототип в линейке опытных образцов, готовящийся к сертификации к лету 2026 г.
На самолете впервые применено отечественное стендовое оборудование для тестирования гидравлики (произведено в Новосибирске).
Государственное финансирование:
На авиапром выделено 765 млрд рублей до 2031 г. в рамках проекта «Производство самолетов и вертолетов». Средства направлены на создание конкурентоспособных отечественных лайнеров.
Иркутский авиазавод получил 65 млрд рублей на техническое перевооружение для серийного выпуска МС-21.

Итог:
IRKT — спекулятивный актив с высоким потенциалом, но риски (допэмиссия, непрозрачность) требуют осторожности. Оптимален для агрессивной части портфеля с мониторингом новостей по МС-21. Для консерваторов подойдут дивидендные акции других секторов.
💡 Лайфхак: Отслеживайте новости Иркутского авиазавода — оперативные данные по испытаниям МС-21 влияют на цену сильнее отчетов.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi