Легко ли Пионеру в кризис?

АО «Группа компаний Пионер» с 2001 года специализируется на реализации градостроительных проектов многофункциональной и комплексной жилой и коммерческой застройки с последующим управлением и сервисным обслуживанием. Высокий уровень надежности компании подтверждается кредитными рейтингами, которые установлены ведущими российскими рейтинговыми агентствами на уровне А-
ИНН — 7703635416

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец II кв. 2025 года, АО «ГК Пионер» — высокорискованное, незначительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 45.0 млн, чистая прибыль 76.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.78 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 56%. Общая задолженность компании 10 450.5 млн текущих обязательств.

Предприятие некредитоспособное. ЛИСП рейтинг: rlD

АО «ГК Пионер» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Контора работает в предбанкротном состоянии. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические.

Динамика финансового состояния резко нисходящая. Динамика чистой прибыли переменная. С середины 2023 года контра практически ничего не зарабатывает, а в середине 2024-го была убыточная.

Проблемы конторы заключаются в том, что пришло время платить по долгам, а денег нет. При этом облигационный долг не такой уж и большой, 1.5 млрд рублей с погашением части в сентябре и остаточного тела в декабре. Но…

Помимо этого долга, у компании есть ещё краткосрочные кредиты и займы на 9 млрд рублей, которые погашать нечем. Дебиторской задолженности осталось 0.5 млрд, а доходы с дочерних структур с 2023 года способны компенсировать только уплату процентов по кредитам и займам.

Структура капитала неудовлетворительная, все деньги компании в долгосрочных финансовых вложениях, а деньги нужны ближайших полгода-год.

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «ГК Пионер» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
 Ликвидность: достаточная
 Закредитованность: 1.78
 Уровень Эффективности Бизнеса: 18
 Уровень КредитоСпособности: 11
 Уровень Инвестиционного Риска: 0.26
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

Одним словом, если удастся подоить дочек, то и флаг Пионеру в руки, но что-то мне подсказывает, что вместо флага будут барабанные палочки и уже с ними контора выйдет на размещение. Так или иначе, но консервативным инвесторам в этой истории делать нечего.

Дерзкие парни могут меня конечно не послушать, но я всё же не рекомендовал бы долю от портфеля более чем 0.2%

Контора проанализирована с помощью LISP

эта статья на fapvdo.ru (с графикой)

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

 VK эта статья в ВК (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.