SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. SergeyGura
Интересные возможности в облигациях
- 14 июля 2025, 15:30
- |
Почти четыре недели прошло с того момента, как московская биржа вначале ввела новый расчет доходности облигаций, а когда поняла что сделала и услышала обоснованный хейт — откатила назад. И времени прошло достаточно, чтобы исправить косяки, но воз и ныне там в некотором количестве бумаг. И это открывает нам возможность для неплохих покупок.
Облигация: Новые Технологии БО-02
isin: RU000A106PW3
Кредитный рейтинг: А-(Акра)/А-(Эксперт РА)
Цена:88,66%
YTM мос биржи: 18,35%(посчитан без учета оферты, до 2028 года)
YTM реальный: 27,02% (до оферты 11.08.2026)
Дюрация: 0,98
Срок до погашения: 1,07 лет
Прекрасная возможность чтобы забрать 27% годовых на срок один год)
ps Думаю, когда мосбиржа починит доходность этой бумаги — тогда рынок ее нормально откупит.
Облигация: Новые Технологии БО-02
isin: RU000A106PW3
Кредитный рейтинг: А-(Акра)/А-(Эксперт РА)
Цена:88,66%
YTM мос биржи: 18,35%(посчитан без учета оферты, до 2028 года)
YTM реальный: 27,02% (до оферты 11.08.2026)
Дюрация: 0,98
Срок до погашения: 1,07 лет
Прекрасная возможность чтобы забрать 27% годовых на срок один год)
ps Думаю, когда мосбиржа починит доходность этой бумаги — тогда рынок ее нормально откупит.
530
Читайте на SMART-LAB:
Интер РАО отчиталась о росте выручки при снижении прибыли
Выручка Интер РАО за 2025 год по РСБУ увеличилась на 10,1% г/г, до 58,29 млрд руб. Основной вклад в этот результат внесли продажи электроэнергии,...
19:15
Сделки в портфеле ВДО
Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 117,51 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~2,3% до 2,1% от...
19:06
Но и для маленьких портфелей есть возможность здесь заработать. Перед офертой цена в стакане приближается к 99.8%-99,9%. Вы сдадите в стакан свои 50 бумаг, потеряв совсем немного в доходности.
Если есть варианты по лучше, то подскажите аналоги этой бумаги:
+- похожий кредитный рейтинг и финансовое состояние компании(не надо предлагать закредитованных эмитентов с похожим рейтингом)
Дюрация год
Доходность 26-27%
+- нормальная ликвидность, чтобы в течении дня можно было спокойно набрать 500-600 листов.
Спасибо)
А так, я бы смотрел: RU000A10B461, RU000A10B4J5, RU000A10BB75. Это я навсикду из своего портфеля выбрал.
YTM 22,73% если считать к call-опциону 11.09.2026(высока вероятность его исполнения, если к этому времени ставки снизятся и у эмитента появится возможность занять на рынке дешевле).
Вторая бумага «RU000A10B4J5» — вообще валютная))) я не могу адекватно сравнивать рублевую и квази-валютную облигацию)
RU000A10BB75 — Евротранс, тоже эмитент с высокой долговой нагрузкой и некоторыми фин проблемами. Дюрация 1,42, ytm 22,2%. Ниже доходность при более плохом финансовом состоянии.
Поверьте, не все А- одинаковы друг с другом по финансовому состоянию.
Но оферта — это не проблема. У вас перед офертой будет возможность сдать в стакан почти по номиналу. Большого спреда у «не проблемных» эмитентов быть не может в стакане, иначе бы люди легко бы зарабатывали проценты выкупая перед офертой бумаги и принося их эмитенту. Но такие случаи в таком виде не встречаются. Даже 0,5% в лоб почти не бывает, приходиться их заранее караулить.