SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. spydell-telegram
Прогрессирующий торговый идиотизм
- 08 июля 2025, 10:51
- |
- spydell
Трамп продлил отсрочку на введение расширенных тарифов с 9 июля до 1 августа … для того, чтобы потом продлить до 1 сентября, далее до 1 октября, потом до 1 декабря и так до бесконечности – это единственная смысловая нагрузка от непрерывного потока бреда и клоунады от 7 июля.
На выходных Трамп анонсировал письма счастья и генератором случайных чисел разослал по рандомным странам:
• Япония – текущая ставка 25% vs 24% от 2 апреля при 4.19% от совокупного импорта по всем странам в соответствии с собственными расчетами;
• Южная Корея – 25% vs 26%, доля в импорте – 3.54%;
• Таиланд – 36% vs 37%, 2.08%;
• Малайзия – 25% vs 24%, 1.63%;
• Индонезия 30% vs 32%, 0.93%;
• ЮАР 30% vs 31%, 0.58%;
• Камбоджи 36% vs 49%, 0.34%;
• Бангладеш 35% vs 37%, 0.27%;
• Казахстан 25% vs 27%, 0.21%;
• Лаос 40% vs 48%, 0.06%;
• Тунис 25% vs 28%, 0.03%;
• Сербия 35% vs 38%, 0.03%;
• Бирма 40% vs 45%, 0.02%;
• Босния и Герцеговина 30% vs 36%, 0.00%.
По моим расчетам указанные страны представляют 13.91% от совокупного импорта США и 10.07% от экспорта, при этом, средневзвешенная таможенная пошлина была 28.36%, а стала 27.75%.
Другими словами, «письма счастья» просто повторили тарифную сетку от 2 апреля. Нехер было вчера забивать новостной эфир всем этим спамом. Новостного повода в «письмах счастья» не было, но предсказуемо Трамп капитулировал и раздвинул «окно переговоров» на три недели до 1 августа.
С 2 апреля расширенные пошлины введены в отношении стран, представляющих почти 90% от импорта США.
Трамп и его придворная свита ежедневно обещают, что пойдет «ШКВАЛ торговых сделок вот-вот на днях», причем этот трештолк продолжается непрерывно с апреля.
Однако, с 2 апреля по 7 июля заключили всего ОДНУ (!) «сортирную сделку» с Вьетнамом среди стран с расширенными тарифами, плюс еще фейковая сделка с Великобританией и псевдосоглашение с Китаем.
«Сортирная сделка» — это рамочное соглашение без обязательств, сконфигурированное без погружения в нюансы и контекст – как если бы в сортире между «важными операциями» на листе туалетной бумаги набросали бы контуры сделок (получается всегда глупо и неустойчиво).
▪️По Вьетнаму США снизили ставки с 46 до 20% и 40% на реэкспорт за исключением стали и алюминия (45%) и авто (45%), а Вьетнам снизил с 20 до 0%, тогда как до обострения торговый войн на американские поставки действовали средневзвешенные тарифы около 9-10%.
Нюанс в том, что США закупает из Вьетнама товаров на 136 млрд в год (802 млрд за последние 10 лет), а экспортирует во Вьетнам всего на 13 млрд (101 млрд за 10 лет). Этот разрыв никак не может быть устранен торговыми пошлинами, т.к. обусловлен структурой торговли и уровнем платежеспособности.
Иначе говоря, «сортирная сделка» с Вьетнамом никак не увеличит экспорт США во Вьетнам (до соглашения ограничения были незначительными), но увеличит издержки американских контрагентов, которые все равно будут покупать вьетнамские товары и платить пошлины.
▪️Псевдо-сделка с Китаем. В отличие сделки в первой каденции Трампа, здесь вообще нет никаких ни прямых, ни косвенных обязательств увеличения поставок американской продукции в Китай.
Средневзвешенная ставка на китайский импорт около 40% (70% импорта по 30-35%, 20% по ставкам 55%, около 3-4% по ставкам 80% и 6-7% по ставкам 20%). Этот налог заплатят американцы.
Китай установил 10% за исключением металлов и самолетов с очень жесткими квотами на продажу редкоземов в США с перезаявками раз в полгода, а США в обмен ИТ инфраструктуру под производство чипов, авиационные двигатели и расширенные визы для китайских студентов (из ключевого).
Почему сделки фейковые? Ключевой вопрос – способны ли сделки увеличить американский экспорт? Нет. Способны ли сделки сократить импорт в США? Немного да, но учитывая высокую платежеспособность американских контрагентов и принципиальную невозможность замещения импорта без рисков срыва цепочек поставок или пустых полок в магазине, все издержки тупо лягут на американских резидентов.
«Сделки» никак не способствуют сокращению дефицита торговли.
На выходных Трамп анонсировал письма счастья и генератором случайных чисел разослал по рандомным странам:
• Япония – текущая ставка 25% vs 24% от 2 апреля при 4.19% от совокупного импорта по всем странам в соответствии с собственными расчетами;
• Южная Корея – 25% vs 26%, доля в импорте – 3.54%;
• Таиланд – 36% vs 37%, 2.08%;
• Малайзия – 25% vs 24%, 1.63%;
• Индонезия 30% vs 32%, 0.93%;
• ЮАР 30% vs 31%, 0.58%;
• Камбоджи 36% vs 49%, 0.34%;
• Бангладеш 35% vs 37%, 0.27%;
• Казахстан 25% vs 27%, 0.21%;
• Лаос 40% vs 48%, 0.06%;
• Тунис 25% vs 28%, 0.03%;
• Сербия 35% vs 38%, 0.03%;
• Бирма 40% vs 45%, 0.02%;
• Босния и Герцеговина 30% vs 36%, 0.00%.
По моим расчетам указанные страны представляют 13.91% от совокупного импорта США и 10.07% от экспорта, при этом, средневзвешенная таможенная пошлина была 28.36%, а стала 27.75%.
Другими словами, «письма счастья» просто повторили тарифную сетку от 2 апреля. Нехер было вчера забивать новостной эфир всем этим спамом. Новостного повода в «письмах счастья» не было, но предсказуемо Трамп капитулировал и раздвинул «окно переговоров» на три недели до 1 августа.
С 2 апреля расширенные пошлины введены в отношении стран, представляющих почти 90% от импорта США.
Трамп и его придворная свита ежедневно обещают, что пойдет «ШКВАЛ торговых сделок вот-вот на днях», причем этот трештолк продолжается непрерывно с апреля.
Однако, с 2 апреля по 7 июля заключили всего ОДНУ (!) «сортирную сделку» с Вьетнамом среди стран с расширенными тарифами, плюс еще фейковая сделка с Великобританией и псевдосоглашение с Китаем.
«Сортирная сделка» — это рамочное соглашение без обязательств, сконфигурированное без погружения в нюансы и контекст – как если бы в сортире между «важными операциями» на листе туалетной бумаги набросали бы контуры сделок (получается всегда глупо и неустойчиво).
▪️По Вьетнаму США снизили ставки с 46 до 20% и 40% на реэкспорт за исключением стали и алюминия (45%) и авто (45%), а Вьетнам снизил с 20 до 0%, тогда как до обострения торговый войн на американские поставки действовали средневзвешенные тарифы около 9-10%.
Нюанс в том, что США закупает из Вьетнама товаров на 136 млрд в год (802 млрд за последние 10 лет), а экспортирует во Вьетнам всего на 13 млрд (101 млрд за 10 лет). Этот разрыв никак не может быть устранен торговыми пошлинами, т.к. обусловлен структурой торговли и уровнем платежеспособности.
Иначе говоря, «сортирная сделка» с Вьетнамом никак не увеличит экспорт США во Вьетнам (до соглашения ограничения были незначительными), но увеличит издержки американских контрагентов, которые все равно будут покупать вьетнамские товары и платить пошлины.
▪️Псевдо-сделка с Китаем. В отличие сделки в первой каденции Трампа, здесь вообще нет никаких ни прямых, ни косвенных обязательств увеличения поставок американской продукции в Китай.
Средневзвешенная ставка на китайский импорт около 40% (70% импорта по 30-35%, 20% по ставкам 55%, около 3-4% по ставкам 80% и 6-7% по ставкам 20%). Этот налог заплатят американцы.
Китай установил 10% за исключением металлов и самолетов с очень жесткими квотами на продажу редкоземов в США с перезаявками раз в полгода, а США в обмен ИТ инфраструктуру под производство чипов, авиационные двигатели и расширенные визы для китайских студентов (из ключевого).
Почему сделки фейковые? Ключевой вопрос – способны ли сделки увеличить американский экспорт? Нет. Способны ли сделки сократить импорт в США? Немного да, но учитывая высокую платежеспособность американских контрагентов и принципиальную невозможность замещения импорта без рисков срыва цепочек поставок или пустых полок в магазине, все издержки тупо лягут на американских резидентов.
«Сделки» никак не способствуют сокращению дефицита торговли.
4К |
3 комментария
Нюанс заключается в том, что Вьетнам выгнал буржуинов и построил светлое будущее, и теперь сильно хочет торговать с поверженными и несчастными буржуинами. ![]()
- 08 июля 2025, 11:08
Если издержки лягут на простых американцев, то должна расти инфляция.
- 08 июля 2025, 12:13
В одном из прошлых постов я писал, что политика Трампа по поводу пошлин терпит крах и весной он уже давал заднюю, сейчас опять шатает человека. Нет четкой стратегии, поэтому укрепление доллара жду нескоро
- 08 июля 2025, 12:57
Читайте на SMART-LAB:
МОЭСК. Отчет МСФО. Какие дивиденды компания закладывает до 2030г.?
Компания Россети Московский Регион (МОЭСК) опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г. по МСФО: Я совсем коротко на нем остановлюсь,...
17:38
теги блога spydell
- bitcoin
- CNYRUB
- credit suisse group ag
- DeepSeek
- eurrub
- first republic bank
- huawei technologies
- IMOEX
- M2
- NASDAQ
- nvidia
- S&P500
- S@P500
- spydell
- ubs group ag
- акции
- акции США
- банки
- бизнес
- бюджет в России
- бюджет РФ 2024
- бюджет РФ 2025
- Бюджетное правило
- валюта
- валютная выручка
- ВВП
- внешняя торговля
- газ для европы
- газпром
- ГМК Норникель
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- деньги
- Дефицит бюджета
- дефолт
- дивиденды
- ДКП
- долговой рынок США
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- доходы бюджета
- ИИ
- импорт
- инаугурация Трампа
- инвестиции
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в США
- искусственный интеллект
- ключевая ставка ЦБ РФ
- кризис
- криптовалюта
- ликвидность
- М2
- М2 РФ
- Минфин
- натуральный газ
- нефтегазовые доходы
- нефть
- обзор рынка
- облигации
- ОФЗ
- платежный баланс
- ПМЭФ
- потребление
- пошлины США
- прибыль компаний
- прогноз 2022
- прогноз по акциям
- промышленное производство
- процентная ставка
- расходы бюджета
- Россия
- Росстат
- рубль
- Рынок акций США
- санкции
- ставка ФРС США
- ставка ЦБ
- США
- Торговые войны
- торговый баланс
- Трамп
- форекс
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс mix
- ЦБ
- ЦБ РФ
- центральный банк
- экономика
- экономика России
- экономика США
- экспорт
- экспорт нефти
- юань
- юань рубль
- Яндекс