Московская биржа Moex

🆕$MOEX Технический анализ Актив находится в среднесрочно восходящем тренде.

🔼Moex строит фигуру Флаг, с пробитием вверх. При пробитии уровня сопротивления 262 есть вероятность роста акции до 400. 🔽Однако, при пробитии уровня поддержки 130, фигура Флага будет сломана и отработка до 400 будет исключена.

💥Фундаментальный анализ акции MOEX за 2025 год
(Тикер: MOEX, эмитент — ПАО «Московская Биржа»)

📊1. Бизнес-модель и позиционирование
Московская Биржа — монополист на российском финансовом рынке, контролирующий:
Фондовый рынок (акции, облигации, ETF).
Срочный рынок (фьючерсы, опционы).
Валютный и денежный рынки.
Товарный рынок (зерно, сахар, драгметаллы). Основные источники дохода:
Комиссионные доходы (~60%) — от сделок клиентов.
Процентные доходы (~20%) — размещение собственных средств.
Технологические услуги (~15%) — доступ к торговым системам, данные.
🔥 1). «Монополист, но не король»
Факт: Контролирует 90% российского рынка акций и облигаций, но не может печатать деньги как ЦБ.
Подвох: Санкции отрезали доступ к SWIFT и западным клиентам — торгуем только на «внутренней кухне».

🖼2. Ключевые драйверы роста в 2025 году
2.1. Рост объемов торгов
Фондовый рынок: Увеличение числа IPO (госкомпании, частный бизнес в условиях санкций).
Облигации: Высокий спрос на корпоративные и гособлигации (ставки ~10-12%).
Производные инструменты: Хеджирование валютных и товарных рисков (фьючерсы на нефть, USD/RUB).
2.2. Диверсификация бизнеса
Развитие товарного рынка (экспорт зерна, металлов).
Запуск новых финансовых инструментов (криптовалютные площадки, carbon credits).
Партнерства с азиатскими биржами (Шанхай, Дубай).
2.3. Цифровизация
Внедрение блокчейна для расчетов (аналог T+0).
Рост подписки на маркет-дату(аналитика для инвесторов).

↗️3. Финансовые показатели и оценка

Выручка (млрд руб.)
2024 — 82
2025 — 90-95
Чистая прибыль (млрд)
2024 — 38
2025 — 42-45
P/E
2024 — 11
2025 — 10
Дивидендная доходность
2024 — 8.5%
2025 — 9-10%
Мультипликаторы vs аналогов:
P/E 10 vs LSE (18), Nasdaq (25) — недооценка из-за санкций.

‼️4. Риски
Санкции: Запрет на расчеты в USD/EUR (риск перехода на рубль/юани).
Снижение ликвидности: Уход иностранных инвесторов (-30% в 2022-2024).
Конкуренция: Попытки создания альтернативных площадок (СПб Биржа).

🔥 5. «Крипта — темная лошадка»
Факт: Московская Биржа тестирует торговлю цифровыми активами.
Подвох: ЦБ РФ ненавидит крипту, может в любой момент запретить (как в 2021-м).

🔥 6. «Китайцы не спешат нас спасать»
Факт: MOEX дружит с Шанхайской биржей и продвигает рубль-юань.
Подвох: Китайцы не торопятся вкладываться в РФ — их доля в обороте <5%.

🔥 7. «Ликвидность — миф?»
Факт: В 2021 году дневной оборот был $5-7 млрд, сейчас $1-2 млрд.
Подвох: 90% объема — это 10 акций(Сбер, Газпром, Лукойл). Остальное — «мертвые» бумаги.

🔥 8. «Санкции — вечный дамоклов меч»
Факт: Пока биржа не под прямыми санкциями, но...
Подвох: Если запретят клиринговые расчеты (как в 2022-м), MOEX рухнет на 30% за день.

9. Прогноз цены на 2025 год
Базовый сценарий: 250-300 руб.(+25-50% к текущим уровням).
Условия: стабильный рубль, рост IPO, дивиденды 10%.
Пессимистичный сценарий: 150-180 руб.
Новые санкции + обвал рубля.
Оптимистичный сценарий: 350+ руб.
Либерализация рынка, возврат иностранцев.

10. Вывод: Стоит ли покупать MOEX в 2025?
✅ Плюсы:
Монополия + высокие дивиденды.
Рост внутреннего спроса на инвестиции.
Низкая оценка (P/E 10).
❌ Минусы:
Зависимость от геополитики.
Волатильность рубля.

Рекомендация:
Консерваторам: Держать для дивидендов.
Агрессивным инвесторам: Игра на рост при смягчении санкций.

💥 (P.S. Если MOEX вдруг запустит крипту и Китай вложится — будет 🚀 x2. Но пока это фантастика.)
Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi