Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 07.07.25

РФ и рынки:
Российский фондовый рынок нача неделю снижением из-за ухудшения внешней конъюнктуры: падают цены на нефть (Brent ниже $68/баррель) и металлы, а также сохраняются риски новых санкций. Индекс МосБиржи (IMOEX) потерял 0,6%, опустившись до 2784,78 пунктов.

Трамп о санкциях и Украине:
Президент США заявил, что Россия справилась с санкциями, но возможны новые. Он назвал Путина «профессионалом», но отметил, что прогресса в урегулировании украинского кризиса нет. Трамп также сообщил, что с понедельника США начнут рассылку уведомлений о новых пошлинах для некоторых стран (до 70%), которые вступят в силу с 1 августа.

Ситуация вокруг «Южуралзолота»:
ЦБ приостановил торги акциями компании из-за волатильности. Генпрокуратура требует передачи госдоли в ЮГК (67,85%) и управляющей компании (100%).

Динамика рынков:
▪️Азия: преимущественно снижение (Nikkei −0,4%, Hang Seng −0,4%).
▪️Нефть: Brent снижается до $68,07/баррель (−0,38%) после решения ОПЕК+ увеличить добычу на 548 тыс. баррелей/сутки в августе.
▪️США: в пятницу биржи не работали, но министр финансов Бессент анонсировал скорые торговые соглашения с рядом стран.

Технический анализ:
Индекс МосБиржи может продолжить коррекцию до 2740 пунктов, если не удержится выше 2800.

Моя позиция:
Я сохраняю ранее сформированный портфель акций. В конце месяца (25.07.25) состоится опорное заседание Банка России по вопросу процентной ставки, и я ожидаю её снижения на 2%. Это может положительно повлиять на фондовый рынок: снижение ставок способно со временем перенаправить денежные потоки с банковских вкладов в акции, так как инвесторы начнут искать более высокую доходность. На этом фоне акции могут стать привлекательным вариантом. Я уверен в скором росте российского фондового рынка и продолжаю удерживать свои позиции.

УТРО | КРАТКИЙ ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ | 07
ИЮЛЯ 2025 г.

Авиаколлапс 
Транспортный коллапс в аэропортах РФ стоил авиакомпаниям десятки миллиардов рублей за 2 дня. Отмена рейсов в первые сутки — 4-6 млрд ₽. Пассажирские ассоциации требуют единого регламента при ЧС: автоматический возврат билетов 🎫, размещение в отелях за счет аэропортов 🏨. Малые авиакомпании могут не выдержать убытков — нужна господдержка.

Нефть ОПЕК+ 
Страны ОПЕК+ увеличат добычу на 548 тыс. баррелей/сутки в августе. Это часть плана по возвращению 2,5 млн б/с к 2026 году. Влияние на цены будет ограниченным — спрос стабилен, несмотря на замедление экономик ЕС и Китая.

Морской экспорт нефти РФ 
В июне экспорт упал на 6,5% (до 3,43 млн б/с) — минимум за 4 месяца. Причины: техобслуживание НПЗ в Китае 🇨🇳 и диверсификация поставок Индией 🇮🇳. В июле-августе замедление продолжится из-за сезонного спроса на нефтепродукты в РФ.

Рост инвестиций в ПИФы 
В июне в ПИФы вложили 112,86 млрд ₽ — рекорд года! Популярны фонды облигаций и денежного рынка. Снижение ключевой ставки ЦБ 🏦 поддерживает интерес. Для роста спроса на акции нужен восходящий тренд Мосбиржи и снижение геополитических рисков.

Рассрочка в новостройках 
Банки фиксируют рост продаж жилья в рассрочку: в Сбербанке доля выросла до 25-30%. Однако схема рискованна для всех сторон. При снижении ставок по вкладам часть депозитов (13,5 трлн ₽) может уйти в недвижимость.

Санкции: хроническая болезнь, а не коллапс 
Аналитики Института Гайдара считают, что санкции создают новую среду, но не вызывают кризис. Давление сохранится в энергетике ⚡️, финансах 💵 и технологиях 💻.

Рост тарифов ЖКХ 
С 1 июля тарифы выросли рекордно за 10 лет. В Магаданской области платежи достигли 18,7 тыс. ₽ (+12%). Максимальный рост — в Пермском крае (21%), но регион остался в середине рейтинга по стоимости ЖКХ.

Спиртзаводы в плюсе 
«Ренессанс» купил Александровский спиртзавод (оценка — 1,5 млрд ₽). Рентабельность бизнеса — 15-20%, но рост производства не нужен: рынок крепкого алкоголя на плато.

Банки идут в новые регионы 
Роял кредит банк (новый собственник — Ярослав Остудин) будет развиваться на новых территориях через страховую компанию «Астро-Волга». Другие банки тоже рассматривают выход, несмотря на санкционные риски и высокие затраты.

ЦБ займется внебиржевыми сделками 
Осенью ЦБ предложит регулирование OTC-сделок (вне биржи). Некоторые площадки имитируют биржевую торговлю, вводя инвесторов в заблуждение.

Skyeng купила долю в частном вузе 
Компания стала совладельцем «Образования будущего» (учредитель МАБиУ и МИБиУ). Это дает доступ к лицензиям на СПО и ВО без создания своих программ.

Рестораны экономят 
Доля продуктов в стоимости блюд выросла до 33% (в 2022 — 25-30%). Рестораны сдерживают цены, сжимая маржу, и ищут способы оптимизации.

ВИЭ дешевле газа и угля 
ВИЭ-генерация уже выгоднее традиционной, особенно на Дальнем Востоке. В 29 регионах РФ есть проекты ВИЭ, скоро стартует отбор на 1450 МВт новых мощностей.

Всем профитного дня!

 Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер