ТГК - 14 $TGKN ФА

Оценка компании $TGKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =1.55
ROE (за 5 лет) 2020=-4.8% 2021=1.9% 2022=12.8% 2023=21.5% 2024=24.8%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=7.66 2024=7.1
Текущая капитализация 9.63 млрд ₽
Балансовая стоимость 6.44 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=3.28 2024= 5.86
EPS 2020=0.00 2021=0.00 2022=0.00 2023=0.00 2024=0.01
Р/BV = 1.5
Р/Е = 5.47
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(4.8% +1.9% +12.8% +21.5%+ 24.8%)/5= 13.16% < 15%
0 баллов

2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
1.55 < 3
1 балл

3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
0 < 15%
0 баллов

4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: +98 > 15%
1 балл

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(0,00604/(0.00 +0.00 + 0.01)/3)= 1,83 < 15
1 балл

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
9.63 млрд ₽/6.44 млрд ₽ = 1.49 < 1,5
1 балл

7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023 =7,66 > 2024=7,1
0 баллов

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=3,28 < 2024=5,86
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 >5,47 > 5
0.5 балл

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
1,5 >1
0.5 балла

Итого 5.0 балла

Справедливая цена по методу «Затратного подхода» = 0,0052руб/акция