Статистика, графики, новости - 02.06.2025 - короткие украинские облигации за треть цены. Странно, почему никто не хочет сделать х3 за полгода.

Сегодня в выпуске:
— Как Банк России снизил долю высокорисковых ипотечных кредитов
— Объясняем про «запрет» выдачи наличных свыше 50к
— Поставки сырой российской нефти морским путём. Опять всё пропало
— На чём зарабатываем американский федеральный бюджет? На НДФЛ



Доброе утро, всем привет!
Дождались. Лето.



Не всем известно, но Центральный Банк нашей с вами Федерации занимается не только тем, что раз в месяц выходит в телевизор и сообщает, что размер ключевой ставки остается на прежнем уровне. Там богатый и суровый функционал. К примеру, он всячески регулирует деятельность коммерческих банков на территории Б-госпасаемой Империи.

Если их деятельность не регулировать, то в банковской сфере у нас настанет разруха.

Вот, к примеру, есть такая штука – ПДН. Это показатель долговой нагрузки заёмщиков. На английском – Debt Servise-To-Income (DSTI) Ratio. Обязанность по расчёту ПДН кредитными и микрофинансовыми организациями была введена с 1 октября 2019 года.

Значение ПДН рассчитывается кредитной организацией или микрофинансовой организацией как отношение суммы величин среднемесячных платежей заемщика по всем кредитам и займам, в том числе по вновь выдаваемому кредиту (займу), к величине его среднемесячного дохода.

ЦБ РФ время от времени границы допустимых значений ПДН двигает. Типа, если у заёмщика 80% и выше дохода уходит на оплату кредитных обязательств, то хер ему, а не зити ипотека. Почему? Ну потому что Наибольший уровень проблемных кредитов характерен для клиентов с высокой долговой нагрузкой. И вот чтобы потом лавинка не пошла всяких нехороших последствий, Банк России заранее контролирует выдачу. К чему это привело?

Доля выданных кредитов заемщикам с ПДН выше 50% сократилась до 24% от общего объема необеспеченных потребительских кредитов в I квартале 2025 года (-9,8 п.п. г/г).

Доля ипотечных кредитов с ПДН более 80% в сегменте строящегося жилья снизилась с 27% в I квартале  2024 года до 3% в I квартале 2025 года, в сегменте готового жилья – с 36 до 12% соответственно. При этом качество обслуживания долга в ипотеке ухудшилось из-за роста просрочек по ипотеке, выданной во второй половине 2023 года – начале 2024 года, когда стандарты кредитования оставались слабыми, а заемщики спешили взять кредит до завершения «Льготной ипотеки».

Именно поэтому у вас, когда вы со взором горящим прибегаете в банк за кредитом, интересуются размеров вашего дохода и действующими кредитами.

Раньше, в древние времена, когда скоринговых систем и прочей автоматизации еще не было, мы всё это высчитывали на кредитных комитетах. Собирались пару раз в неделю и рассматривали заявки на выдачу денег. Предварительно различными оперативными мероприятиями подтверждали доход заёмщика. К примеру, в Сбере принимался только белый доход. И вот на комитете прикидывали, хватит юниту зарплаты или ну его. Деньги ведь собирать предстояло тоже нам.

*LTV (англ. loan-to-value) – отношение суммы запрашиваемого кредита к стоимости залога.

***



А вот вам наглядный пример того, чем заёмщик с ПДН от 0 до 50 лучше заёмщика с ПДН 80+.

На картинках даны уровени просрочки по кредитам наличными более 30 дней на 3-й месяц с момента выдачи. Слева по кредитам наличными, справа – кредитные карты.

Как только начинается какой шухер, закредитованные юниты кладут свой инструмент на свою же обязанность по обслуживанию прямых кредитных обязательств с гораздо более бодрым энтузиазмом, нежели юниты с небольшой кредитной нагрузкой.

По кредитным картам ситуация более-менее ровная. Почему? Грейс-периоды. Немного иная структура формирования долга.

То есть, отсекая группы с мощной кредитной нагрузкой, Банк России заранее работает в направлении снижении просроченной задолженности.

***



Сегодня (текст написан в пятницу) общественность снова колыхнуло. Или колыхнули. Колыхнули и колыхнуло.

Короче, с 30 мая вступили в силу изменения, устанавливающие максимальный порог переводов без открытия счёта по упрощенной идентификации. Потолок теперь 100 000 ₽. Если необходимо перевести более 100 тыс. рублей, надо будет пройти полную идентификацию или совершить перевод с использованием своего банковского счета.

Кроме того, внесены изменения в закон, которые увеличивают с 60 тыс. до 100 тыс. рублей размер остатка средств на электронном кошельке, открытом по упрощенной идентификации. Для упрощенной идентификации финансовая организация должна установить фамилию, имя, отчество, серию и номер паспорта гражданина. Для полной идентификации требуются также адрес места жительства и ИНН (при наличии).

Чем же колыхнули наше общество телеграм-гиганты с миллионами подписочников? А сказали, что изменились правила снятия наличных. Если банку покажется, что вы снимаете слишком много денег, на 48 часов установят «потолок» в 50 тысяч рублей.

В общем-то написано верно. Но подача как обычно. Что не надо выделено жирным, а что надо не выделено.

Объясняю!

Это разные изменения. Про снятие наличных вступает в силу с 1 июня. Федеральный закон от 1 апреля 2025 г. N 41-ФЗ «О создании государственной информационной системы противодействия правонарушениям, совершаемым с использованием информационных и коммуникационных технологий, и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». И написано в нём следующее (внимательно читаем по слогам):

При наличии признаков выдачи наличных денежных средств без добровольного согласия клиента с использованием банкоматов кредитная организация, предоставившая клиенту платежную карту, на 48 часов с момента направления запроса на выдачу наличных денежных средств обязана ограничить выдачу наличных денежных средств на сумму не более 50 тысяч рублей в сутки и незамедлительно уведомить клиента о причинах такого ограничения.

Не по желанию и хотению банка. Не при «покажется». А при наличии признаков, которые, очевидно, будут регламентированы. Понятно разница?

Вам не закрывают карты, не закрывают счета. Не надо никуда бежать и ничего снимать. Обычная работа по борьбе с мошенничеством и прочими нехорошими вещами. Нормальных людей это не коснется от слова совсем. У меня в принципе интерес в целях повышения образованности, а вот эти люди, которым надо регулярно более 50 касиков в сутки налить – они где? И зачем они?

По упрощенной идентификации вопросов нет? Или снова цифровой ГУЛАГ?

***



Новый нарратив
Традиционный обзор поставок отечественной сырой нефти за рубеж морским путём.

У Блоомберг новая подача. Раньше они всю дорогу во главу статьи ставили график объемов поставок. Ждали, надеялись. И, вероятно, верили. Но объемы были упрямы. И никак не хотели падать. Да, иногда, импульсно. Но нет.

И вот у Блоомберга появился шанс. Теперь первым графиком пошла выручка. Где недельная средняя цена от Argus умножается на объем экспорта. И вот! Вот уже всё заиграло новыми переможными красками. Выручка на прошлой неделе, точнее её 4-недельное среднее значение, упала на двухлетние минимумы.

1,263 млрд $ за неделю. Ни о чём! И 3,35 млн баррелей ежесуточно.

Правда, наш бюджет всё меньше и меньше опирается на нефтегазовые доходы. Видимо, нас обманывают. Потому и меньше, что денег идет меньше. А нам в наши ватные головы льют байки про новые подходы и диверсификацию.

Неплохо получается – импортный юнит читает сми и видит, что всё. Ведь каждый из них знает, что кроме сырой нефти у Рашн Федерейшын нет ничего. Известная страна-бензоколонка.

***


В продолжение темы украинских долговых бумаг.

Данный выпуск должен быть погашен 1 февраля 2026 года. Т.е. осталось 8 месяцев. Обычно все облигации на таких сроках стремятся к номиналу. А здесь, значит, своя атмосфера. Отчего-то никто не хочет сделать х3 за 8 месяцев. Может все думают, что там последует традиционная реструктуризация?

***



Дорогие друзья, дождались! Наступило лето. А значит, закончился май. А посему предлагаю ознакомиться с постами, вышедшими в прошлом месяце на Sponsr и Boosty.

Ошибочные сделки робота на миллиарды рублей
Разбираю одну интересную рыночную ситуацию, имевшую место быть 21 июня 2012 года на Московской бирже.

Вложения в облигации с рейтингом ВВВ. Вжух, и вот уже дефолт
Вроде ничего не предвещало. 

Денежная масса. Что нового?
Разбираю структуру нашей с вами денежной массы. Штука интересная. Инфляция, все дела.

В какие облигации инвестирует ФНБ?
Говорят, что наша кубышечка никак не используется. Ну-ну. Рвём шаблоны.

В какие облигации инвестирует ФНБ? Продолжение
Роем глубже. Есть ли варианты для обывателя?

«Детский» портфель ОФЗ. Мониторинг. Май 2025
Традиционный отчёт по покупкам облигаций федерального займа в долгосрочный портфель на совершеннолетие ребёнка.

Что нового на первичном рынке ЦФА? Или винчик с хорошим дисконтом
Как купить бутылку вина стоимостью 52к за 29к? Эво куда кривая ЦФА заводит.

Еще один способ ловить хорошие входы на ОФЗ
Рассказываю о том, как искать деньги в облигациях. На каких ценах сформировался основной интерес.

Категорически призываю всех подписываться на проекты. Это богоугодно и благостно.

***



Вчера на Мосбирже случилась паника. Ну как паника. Паника в трейдерских тележках. По факту на воскресных торгах акции слегка ливнули. Да-да, у нас акции теперь торгуются и по выходным.

Всё как обычно. Одни используют любой пролив, дабы закупиться дешевле. Другие фиксят убытки. А потом раз, и всё отросло.

***



Вот интересная диаграмма попалась. Доходы и расходы американского правительства на федеральном уровне. Тут очень хорошо видно, с кого собирают, и как оно растёт. И куда тратят. И как оно растёт.

***

Экономико-познавательный канал: MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые: StockGamblers