📈 Субботний разбор полётов: почему я не спешу закупаться на ралли

Неделя началась так, будто рынок снова хочет проверить дно на прочность — казалось, вот-вот рухнем ниже 2600. Но нет! Дважды подходили к краю пропасти, дважды отталкивались мощным выкупом. Выглядит красиво, почти как в учебнике 📚.

Атмосфера сменилась с «всё пропало» на «давайте закупаться!» быстрее, чем Трамп меняет свои решения. Некоторые управляющие уже хвастаются 100% экспозицией в акциях. Смело? Да. Оправдано? Вопрос.

Всё это могло бы иметь смысл, если:
🔹 Геополитика резко развернётся в позитивное русло и конфликт двинется к завершению
🔹 Инфляция сдастся, а ЦБ наконец смягчит свою гравитационную политику
🔹 Рецессию отложат «на потом», как неудобный диван на балконе
🔹 Рубль и нефть начнут дружить с бюджетом
🔹 Санкции хотя бы перестанут ужесточаться
🔹 Авторынки вдруг наполнятся новыми иномарками по адекватным ценам (ну ладно, это уже фантастика 🚗✨)

Первых двух пунктов хватило бы для рывка МосБиржи на 20-30%. И да, сценарий заманчивый — так и тянет продать ОФЗ, накупить дивидендных Сберов, Лукойлов и прочих «голубых фишек», чтобы потом смотреть, как портфель растёт.

Но… Стоп.

А что, если через неделю мы снова окажемся ниже 2600? И я буду там — с полной экспозицией и нулём свободного кэша? Это будет больно. Гораздо больнее, чем недополучить прибыль в случае роста.

Поэтому я спокоен. В мире, где долговые инструменты дают 20%+ с меньшим риском, сидеть в кэше и ждать чётких сигналов — не такая уж плохая стратегия.

В пятницу слегка докупил НЛМК и фьючерс на IMOEX — чисто для драйва. Но в целом продолжаю наблюдать за рынком, как за сериалом с непредсказуемым сценарием. Всё ещё впереди. ☕️📊

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Можете глянуть его в нашем tg, не пожалеете 😉
t.me/+nG63RNCFIythNjIy