Сбербанк отчет за март 2025 по РПБУ. Стабильно высокие результаты!⁠⁠

Вышел ежемесячный отчет Сбербанка за март по РСБУ, сейчас на фоне всеобщей коррекции (Сбер с хаев снизился на 10,53%) стоит ли прикупить его акции? Какие дивиденды я ожидаю за 2024 и 2025 года? Давайте разбираться.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

✅ Кредитный портфель по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,4% и составил 44,7 трлн. руб. (Этот показатель вырос впервые за 4 месяца) Из них:
Кредиты юридическим лицам выросли на 0,5% и составили 27,2 трлн.руб. Кредиты были выданы в основном в сегменте крупного бизнеса.
Кредиты физическим лицам выросли на 0,3% и составили 17,4 трлн.руб. Портфель физлиц растет за счет ипотеки и кредитных карт.

✅Чистые процентные доходы выросли на 15% м/м и составили 239 млрд.руб. Сбер хорошо держит маржинальность.

🫠Чистый комиссионный доход вырос на 1,9% и составил 61,3 млрд.руб. А вот по комиссионным доходам прироста практически не было.

⛔А вот операционные расходы выросли на 14,3% до 91 млрд.руб. Растут немного опережающими темпами.

✅Чистая прибыль выросла на 11,1% до 137,2 млрд.руб. Хороший результат, год начали сильнее прогнозов Сбер-сила!

Целевой уровень дивидендных выплат установлен в размере 50% от чистой прибыли и так как в Сбере все стабильно, я не пересматривал свой прогноз на 2024-2025 год. Дивиденды за 2024 год ожидаю около 35 рублей или 11.7% дивидендной доходности, не густо, но и не пусто. За 2025 год по прогнозам дивиденды могут составить около 38 рублей на акцию или 12,7% по текущим ценам.

бербанк сейчас торгуется P/E ниже 4,0х, а P/B 0,83. Что считается дешево. Например, Т-Технологии P/E=8,0, а P/B= 1,9; Совкомбанк P/E=2,75, а P/B= 1,05.

Действительно хороший отчет от Сбера. Хороший отчет Сбера. Компания продолжает радовать своими результатами, начал расти кредитный портфель, чистые процентные доходы, при этом стоимость риска не растет. Минусов я не вижу, Сбер как и многие компании торгуется с хорошим дисконтом, но в отличии от многих Сбер это качественная и стабильная история. Хоть и Сбер входит в ТОП-3 моего портфеля, я продолжаю постепенный набор позиции.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!