Премия за риск vs. премия мира: как мир инвестиций уходит в рецессию

Инвесторы — любители понятной/предсказуемой среды. Из условной инвестиционной точки в 100% в точку 110% они хотят попасть по очень понятному и предсказуемому маршруту (сроки/риски etc.). Когда этот маршрут становится менее предсказуемым или не прогнозируемым, то так называемая премия за риск, то есть требуемый уровень компенсации, должен вырасти. Такая логика работает в любых активах от публичных до не публичных. Такая логика работает в любой деятельности. Чем выше риск (в нашем случае — меньшая предсказуемость исхода), тем выше требуемый уровень компенсации. То что происходит сейчас практически во всех активах по всему миру и в частности США — отчасти является ростом риск премии по всему спектру активов (пошлины/инфляция/экономический цикл — ясности по ключевым параметрам ведения бизнеса все меньше). Рост доходности в длинных трежарис (помимо очевидной ликвидации) в том числе кмк является структурным ростом премии за риск (тут не знаешь что будет через 3 месяца, не то то 30 лет). Поэтому, несмотря на частичный откат в тарифах (временный) и резкое ралли, на американском рынке мало что поменялось (у руля все такой же генератор рандомных решений). На структурный рост в риск премии будет накладываться экономический цикл, где CAPEX-ы скорее всего уже ставят на паузу и чей-то сокращенный расход превратится в падение чьего-то дохода и так далее (как-там оно бывает в циклах). Поезд в рецессию уже отправился шансы что мы туда благополучно доедем субъективно кажутся очень высокими.

ps
Когда хотел получить Нобелевскую премию мира, а получил рост премии за риск 🤬

https://t.me/minskymomentcap