Лента. Дивидендная доходность почти 20%?

Лента показала неплохую доходность за 2024 и в отличии от 2023 года у нее появился положительный свободный денежный поток.
Что с дивидендами? Политика такова: средняя сумма дивидендов по результатам календарного года не должна быть выше 100% от свободного денежного потока общества и ее дочерних компаний, рассчитанного на основе отчетности по МСФО за соответствующий отчетный период, при условии, что соотношение чистого долга к EBITDA будет находиться ниже значения 1.5. Если меньше 1, компания может направить на дивиденды более 100% свободного денежного потока. Если будет больше 1,5, на выплаты будет направлено не более 50% в качестве дивидендов.
Считаем по отчету:
Операционный денежный поток за 2024 год = 62,139 млрд руб. 
Капитальные расходы = 30,4 млрд руб.
Свободный денежный поток = операционный денежный поток – капитальные расходы = 31,739 млрд руб. на акцию, соответственно ​≈ 273,7 руб.
Поскольку мультипликатор чистый долг/EBITDA = 0,9, то есть <1,0  можно выплатить более 100% свободного денежного потока, но по скромному берем 100%, то есть максимальный дивиденд = 273,7 руб. на акцию.
Дивидендная доходность ≈19,0%, что очень неплохо.
Конечно, фактические дивиденды могут быть ниже, или не быть вовсе, если совет директоров решит направить часть средств на развитие.

Мой телеграмм канал t.me/investorandcase