Высокодоходная облигация, которую можно рассмотреть к покупке

Обычно я не покупаю ВДО (высокодоходные облигации), потому что не хочу брать на себя дополнительный риск ради 2% доходности. Тем более сейчас, когда компании могут не вывести кредитной нагрузки.

Но! Нашел интересную компанию, которая вышла с новой облигацией. Я взял ее на 3,7% от своего портфеля, чтобы сильно не повышать свой риск-профиль. Итак, бумага.

АйДи Коллект 001P-01(RU000A10B2P6)

Номинал: 1000 ₽
Текущая цена — 1014 рублей (101,4%)
Погашение: через 2,94 года (27.02.2028)
Купон: 26%
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: нет
Оферта: нет
Кредитный рейтинг: BB+

Кстати, про все свои действия на фондовом рынке, я всегда пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

Что за компания АйДиКоллект?

ID Collect занимается возвращением задолженностей при использовании IT-технологий. С учетом того, что закредитованных компаний может стать больше из-за жесткой ДКП, прибыль может стать только больше для АйДи Коллект.

Открываем показатели компании и видим, что там все очень неплохо: ROA — 14,7%, ROA — 50,2%. Топовые цифры, которые отлично смотрятся для развивающейся компании.

Все-таки ключевая ставка высокая, поэтому важно рассмотреть возможность обеспечения долга. Там все тоже отлично: EBITDA / Чистый долг — 1,5х — это шикарный показатель для развивающейся компании.

Даже для устойчивых организаций все, что ниже EBITDA / Чистый долг — 3х считается отличным результатом. Для развивающегося эмитента цифры смотрятся круто.

Почему тогда такой низкий кредитный рейтинг у АйДиКоллект?

На мой взгляд, это происходит потому, что компания относительно небольшая. Думаю, если тенденция к увеличению оборота сохранится, то КР будет пересмотрен в положительную сторону.

Также стоит отметить, что сейчас облигация стоит около 101%, то есть не улетела еще вверх, хотя потенциал на это есть. Уверен, что доходность должна будет скорректироваться вниз за счет роста стоимости бумаги.

Еще раз напомню: ВДО — это дополнительный риск, поэтому если вы не готовы его брать на себя, то лучше пропустить. Важно придерживаться своей стратегии и не покупать все, что рекомендуют.

Я могу взять, потому что у меня много надежных эмитентов, поэтому для баланса доходности и риск-профиля могу добавить такую компанию.