Основные мысли по Отчету МТС за 2024

 Основной показатель для телекоммуникационных компаний это OIBDA. 

OIBDA +5.2%. (То есть рост ниже инфляции, а это стагнация); 

❗Даже по этому показателю видно, что основной бизнес МТСа стагнирует несмотря на красивые цифры роста разных мелких проектов.




 👍 Из положительного можно отметить рост рекламного бизнеса, так как после ухода иностранных компаний почти всë забрал Яндекс и МТС активизировался в этом направлении.

 👍 Так же растëт более менее финтех.

 ❗В целом, эти два сегмента и вытягивают весь МТС, показывая рост выручки в 16.1%.

 В отчëте чистая прибыль упала на 10%, что объясняется менеджментом высоким обслуживанием долга.

 ❗Почему-то они не говорят при этом, что за 2023 год они нарисовали нормальную прибыль за счëт сокращения капитальных затрат.

 В 2024 году отложенные капитальные затраты сказались на финансовых показателях.

 Капитальные затраты выросли больше средних по годам на 20 млрд. рублей или проще говоря, если они бы сохранили капзатраты на обычном уровне с учëтом возмещения урезанных в 2023 году получилась бы прибыль на уровне предыдущего года.

 👎Долг вырос на 8.1% и это не считая, что сильно выросла стоимость обслуживания долговой нагрузки.

 При всëм этом компания будет платить дивиденды — по факту это требует мажоритарий (АФК Система), хотя финансовое состояние компании более чем хрупкое.

 💡 Можно прокатиться на котировках до получения дивидендов, но сидеть в долгосрок слишком опасно.

 P. S. Презентация от МТС у меня в телеграмм- канале https://t.me/RudCapital 👍