Динамика просрочек и дефолтов

Доброго дня. Хотел бы поделиться одним наблюдением о том, о чем все сейчас говорят. А именно — о банкротствах, дефолтах и невыплатах по долговым обязательствам. Как известно, крупные компании имеют больший запас прочности, чем мелкие, и банкротиться они если начнут, то существенно позже. А что касается проблем с долгами малых предприятий, то есть один инструмент, который, как мне кажется, дает реальную картину ситуации. И это… неожиданно… краудфандинговые платформы.
Имею маленький счет на JetLend, около 60 тр сейчас. До ноября месяца все было приемлемо. Но примерно со середины ноября просрочка полетела. Вот статистика самой платформы. Пик просрочки был в июне (6%). Потом вроде бы устаканилось в районе 3%. С ноября заметный рост и в январе — новый пик 7%, что существенно.


Также можно заметить, что существенная часть всех займов на платформе — это не рейтинговые займы (если переводить на язык облигаций — мусорные займы), у них высокий риск невозврата. Здесь же видны займы с просрочкой в 1 день, 15 дней и реструктурированные займы (которые, опять же, не факт, что вернут). Рейтинг займа меняется со временем в зависимости от оценки платежеспособности контрагента. Картина говорит сама за себя.


Причем у меня в портфеле ситуация еще наглядней. Резкий взлет просрочки в ноябре нерепрезентативен, он связан с банкротством одного крупного заемщика. Но этот эффект уже ушел. По итогу просрочка до ноября в среднем 1,5-2%, а сейчас примерно 7-7,5%, что совпадает с данными платформы.


За январь и начало февраля получил 21 уведомление о реструктуризации займа, что составляет примерно 7% от общего числа займов в портфеле. Приходят вот такие уведомления. И нет им конца и края.


Думаю, если в феврале ставку не снизят, то ситуация будет усугубляться. Увидим и 10%, и 12% просрочки. Поэтому всем советую выходить из таких платформ, у кого там существенные накопления.
Сейчас не время давать взаймы малому и среднему бизнесу. Да и крупному бизнесу я бы тоже займы давал осторожно. Как правильно отметили в ЦБ, ставка имеет накопительный эффект. И в какой момент наберется критическая масса для банкротства МТС, АФК Системы или Сегежи — сложно точно предсказать.
Уверен в одном — теперь, когда экономист Чубайс дёрнул за бугор, государство при необходимости напечатает денег, сколько нужно, и погасит свои ОФЗ. Я за свои кровные 60 килорублей не очень переживаю, но, тем не менее, новых займов не выдаю и деньги по приходу вывожу.
Всем добра!