Вопрос по двум интересным бондам Совком-БО-П5 и РусГидро-БО-002Р-01

Оба бонда с плавающим купоном.

1. РусГидро-БО-002Р-01 RU000A10A349
• Рейтинг от АКРА: AAA(RU)
• Условия выплат: Ключевая ставка ЦБ РФ + Спред 200 (б.п.)
• Дата погашения: 04.11.2026
• Уровень листинга МБ: Второй уровень листинга
• Объем торгов за 5 дней: 412 510 485.3


2. Совкомбанк-БО-П05
• Рейтинг от АКРА: AA(RU)
• Условия выплат: Ключевая ставка ЦБ РФ + Спред 200 (б.п.)
• Дата погашения: 10.10.2027
• Уровень листинга МБ: Первый уровень листинга
• Объем торгов за 5 дней: 97 715 244.4

Долговая нагрузка РусГидро




Соотношение депозитов и кредитов Совкомбанк




Вопросы:

• Для РусГидро-БО-002Р-01 RU000A10A349 АКРА выдала рейтинг AAA(RU). Так-же изучил по РусБондс высокая ликвидность, всё очень красиво.

Но заглянув на financemarker увидел высокую долговую нагрузку NetDebt/EBITDA 3.1, а ставка становится всё больше, что картину конечно же портит. Складывается впечатление, что рейтинг «нарисовали». Не подняли ли его из за того, что доля участия государства более 62%?

Как Вы считаете справится ли этот короткий бонд со своими обязательствами? На сколько на Ваш взгляд этот бонд сильный на самом деле? 


• Что думаете по облигации Совкомбанк-БО-П05? Ничего плохого не обнаружил. Ликвидность не маленькая, но назвать большой тоже не могу. Как по мне очень даже крепкий бонд.