Трамп назначил министром финансов основателя макроэкономического хедж-фонда

На ключевую экономическую должность главы казначейства (Secretary of the Treasury) – фактически министра финансов США – Дональд Трамп предложил Scott Bessent, основателя хедж-фонда Key Square Group. Scott Bessent входил в команду Джорджа Сороса в 1990-е и в том числе входил в команду, сделавшую сверхуспешную ставку против британского фунта в 1992 году. Затем он работал в других хедж-фондах и в 2015 году основал Key Square Group – хедж-фонд со специализацией на ставки на макроэкономические события и тренды. 2016 год был очень хорошим для компании благодаря правильному прогнозу по Brexit, однако затем трек-рекорд ухудшился. Это характерно для всех макроэкономических фондов, но с2017 года доходность Key Square Group была сильно хуже даже соответствующего индекса (PivotalPath Global Macro Index). Активы под управлением Key Square Group упали с $5,1 млрд в 2017 до $577 млн в 2023. Впрочем, другие направления бизнеса хорошо росли, особенно консультирование family offices (т.е. управляющих крупными частными состояниями). В 2024 Scott Bessent поставил на Трампа и в рамках фонда, купив доллар и американские акции против остального мира, и в политике, активно поддержав его кандидатуру на выборах. Эта ставка полностью отыграла себя и на рынке, и на политической сцене.

Выбрав в качестве министра финансов профессионала, несколько десятилетий специализирующегося на практическом анализе макроэкономики, Трамп развеял опасения по поводу чрезмерно экстремальной политики. Это назначение показывает, насколько большим может быть разрыв между риторикой и последующими реальными действиями Трампа.

Scott Bessent наверняка прекрасно понимает и негативный эффект от тарифов, и долгосрочные риски американского бюджета. Действия новой администрации, вероятно, будут позитивны для экономики. Проблема в том, что безработица уже очень низкая, а какие-то новые фискальные стимулы все равно будут. На наш взгляд, в следующем году мы увидим сильный перегрев американской экономики. Самый очевидный способ отыграть это – сырье и акции сырьевых компаний.

https://t.me/warwisdom