Доллар выше 100: как инвестировать в валюту?

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Еще на прошлой неделе курс доллара на внебиржевых торговых превысил значение в 100 рублей впервые с октября 2023 года. При этом официальный курс ЦБ на понедельник не сильно отставал и был зафиксирован на уровне 99,9971.

Надо отметить, что доллар после выборов президента США укрепляется ко всем мировым валютам, а не только к рублю. Связано это с тем, что инвесторы больше не ждут снижения ставки ФРС США, поскольку Трамп выступает за жесткую финансовую политику, а значит ставку дальше могут и не снижать, как ожидалось ранее.

Российский рынок закрыт от общемировых, а единственные способы оценивать ситуацию с курсом — торги юанем и срочный рынок. При этом на значения курса на российском рынке оказывают влияние собственные факторы, такие какие сделки между банками, выход нерезидентов и проблемы с с возвращением валютной выручки в страну.

Важно отметить, что ключевая ставка не работает в вопросе валюты как инструмент сдерживания девальвации, т.к. мы уже не первый месяц наблюдаем дефицит валютной ликвидности (занимать в валюте бизнесу стало выгоднее, чем в рублях из-за разницы в ставках). В то время, как ставка межбанковского кредитования в рублях находится на уровне 19-21%, аналогичная ставка в юанях этой осенью доходила до сотен процентов годовых (рекорд был зафиксирован 04.09.2024, когда ставка равнялась 212,08% в юанях).

Единственными инструментами, которые позволяют защитить себя от девальвации рубля без инфраструктурных рисков я бы выделил следующие (по уровню риска от меньшего к большему):

• наличная валюта (доходности нет, но и рисков меньше);
• депозиты в юанях (доходность 5-6% в валюте);
• золото физическое/цифровое (фиксированной доходности нет, но желтый металл рассчитывается в долларах США и является квази-валютным активом);
• покупка юаня на бирже (без фиксированной доходности);
• замещающие/валютные облигации (доходность 10-12% в валюте);
• акции российских экспортеров (дивидендная доходность в среднем около 10%, но динамика акций в т.ч. связана с валютной выручкой);
• покупка фьючерсов на валютном рынке (без фиксированной доходности, но за счет «зашитого» кредитного плеча более агрессивная ставка на валютном рынке.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.