Татнефть. Мысли вслух.

Что тут сказать. Всем компания хороша. Особенно радует, что крупный акционер – Татарстан будет выводить для своего бюджета деньги дивидендами. Он их закладывает туда заранее и сильно расстроится, если своего не получит. Мелкому инвестору, возможно стоит присоединиться к этому тренду.

Никому не даю советов и инвестиционных рекомендаций, а просто размышляю. Этот эмитент непрерывно платит дивиденды не менее 20 лет, что создает ему хорошую репутацию. Делает это несколько раз в год, что тоже жирный плюс. Сейчас не вижу фактов, что ситуация существенно изменится. Но «черных лебедей», конечно, никто не отменял.

Что важно, в отличии от Газпромнефти, у нее нет паразитирующего бенефициара, находящегося в очень сложной ситуации, заставляющей изымать деньги из компании в ущерб финансово-экономической деятельности. Долговая нагрузка у компании минимальная, что существенно снижает риски для будущих дивидендов.

Компания уже много лет не терпит убытков, а прибыль, как минимум последние пять лет увеличилась более чем в 2 раза. Динамика выглядит хорошо. Осторожно прогнозирую, что дивиденды будут несколько меньше чем за 2023 год и составят 85 рублей из которых 38,2 рубля на акцию уже выделено по итогам полугодия. Предполагаемая суммарная дивидендная доходность составляет около 15%. Сгодится такая доходность.

Доля нераспределенной чистой прибыли на счетах, составляет около 70% от стоимости компании, хотя бы есть чем делиться с инвесторами при желании. Этих денег почти столько же, сколько и в Газпромнефти, хотя последняя генерирует 2 два раза больше чистой прибыли.

Рынок оценивает Татнефть примерно в пределах ее 5-х прибылей (МСФО). Не дорого. Считаю компанию лучшим активом по сравнению с Газпромнефтью.

Вывод. Однозначно стоит внимания при нынешнем курсе. В диверсифицированном портфеле инвестора в пределах не более 4% от его общей стоимости. Отдаю предпочтение привилегированным акциям.

Мой телеграмм канал.