От чего зависит цена ценной бумаги?

Начинаю серию постов в которой отвечаю на вопрос подписчика:

А имеет ли смысл в такой ситуации наоборот докупать? По сути, цена ведь ниже, и получится еще и на дате погашения ~200 рублей заработать
Или велик риск дефолта, раз уж так упала.

Вопрос вытекает из предыдущего ответа и я понял, что нужно раскрыть его более подробно, чтобы закрыть любые вопросы по максимуму.

Начнём с общего принципа: всё зависит от соотношения спроса и предложения. Кого больше, туда цен и идёт.

Цена любой ценной бумаги- это цена последней заключённой сделки на рынке. Пример: цена бумаги 1000 рублей. На рынке есть всего 1 покупатель и 1 продавец, который выставляет цену в 1002 рубля, а покупатель соглашается и покупает за эту сумму. Всё, сделка совершена и теперь цена бумаги 1002 рубля.
Но мы разбираем бумаги где множество покупателей и продавцов. Много кто из них выставляет лимитные заявки и ждёт в стакане, когда кто-то согласится на предложенную ими цену. Всё что дешевле нынешней цены- это заявки на покупку, всё что выше нынешней цены- это заявки на продажу. Принцип покупать дешевле, а продавать дороже работает как часы.

Например: цена бумаги 1000 рублей, а продавцы готовы сдать свои бумаги по 1001 и выше. Они выставляют свои заявки и выжидают пока кто-то не согласится купить у них бумагу по такой цене.
Покупатели же готовы предложить за эту бумагу 999 и ниже. Выставляют заявки в стакане и ждут.
Ждут покупатели, ждут продавцы, но мы помним, что цена бумаги- это не цена лимитной заявки, а цена последней заключённой сделки. Вот и ждут в стакане покупатели и продавцы пока кто-то из них не сдастся и не совершит сделку по их цене.

Цену же двигают рыночные заявки которые покупают всё из стакана по самой выгодной цене.
Пример:
Бумага стоит 1000 рублей, на продажу стоит 10 бумаг по 1001, 10 бумаг по 1002, 10 бумаг по 1003 и 1 бумага по 1005
Тебе надо купить 31 бумагу, ты выбираешь рыночную заявку и понеслось:
брокер купит тебе 10 бумаг за 1001 рубль, 10 бумаг по 1002, 10 бумаг по 1003 и 1 бумагу по 1005 и цена бумаги теперь будет 1005 рублей так как это цена последней совершённой сделки.

Зная этот принцип мы можем чисто логически прийти к тому, почему бумага может падать или расти. Это значит, что на рынке больше медведей или быков.
Небольшое отступление:

на рынке медведями называют тех, кто считает, что цена бумаги скорее упадёт. Медведем его называют так как он бьёт с размаха сверху вниз. На рынке медведи также ждут ход цены сверху вниз.
Быки- это те, кто ждут роста бумаг, так как настоящие быки бьют своими рогами снизу вверх.

Итак, мы получаем, что если люди оценивают ценную бумагу и считают её слишком дешёвой, то они готовы покупать её и не просто покупать, а покупать дороже.

Пример: стоила бумага 1000 рублей, но на рынке сидят люди умные (шутка, 95% вообще не понимают что на нём происходит) и понимают, что актив более ценен, чем 1000 и он должен стоить дороже. Они покупают его по 1000, по 1005, по 1010 рублей. Сделки совершаются по этим ценам и тем самым в приложении вашего брокера цена этого актива начинает расти. Актив будут покупать до тех пор пока вся толпа не сойдётся во мнении, что теперь актив стоит столько сколько он и должен стоить, например, по 1040 рублей.

Представим, что эмитент этой ценной бумаги заявил, что он банкрот, как в этом случае поведёт себя цена?
До объявления были заявки на покупку по 100 бумаг по 1039, 1030, 1020.
Выходит новость и самый шустрый не может выжидать выставляя лимитные заявки в стакан так как счёт идёт на секунды. Он продаёт по рынку 300 бумаг и цена в секунду падает с 1040 до 1020 рублей. Остальные тоже в панике и выставляют рыночные заявки, но покупателей просто нет, они предлагают 1010, нет покупателей, они выставляют 1000, нет покупателей, в итоге доходит до 950 и тут находится смельчак, который готов купить 1 бумагу по 950 и теперь цена 950 и так далее.

Если статья была вам полезна, то подписывайтесь на меня и ставьте лайк

Мой канал в телеграм: t.me/filippovich_money