Сбербанк: отчет за сентябрь 2024 по РПБУ. Рост по всем фронтам, но есть моменты⁠⁠

Сегодня познакомимся с ежемесячным отчетом Сбербанка за сентябрь 2024 года по РПБУ, чтобы понять какие тенденции намечаются в компании, идет ли замедление в показателям, сколько уже заработали на дивиденды и на какую сумму рассчитывать, давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Для начала давайте выясним, в чем отличие отчета РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учёт) от МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). Если кратко и простыми словами, разница заключается в том, что РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент.

Чистый процентный доход вырос на 7,1% год к году и составил 218,9 млрд р. Рост процентной маржи практически нет.
Чистый комиссионный доход практически стоит на месте, падение составило 0,4% год к году, а итоговая сумма равняется 65 млрд р. Результат откровенно слабый, но Сбербанк оправдывается, так как в прошлом году была высокая база из-за разовых доходов.
Чистая прибыль выросла на 8% год к году и составила 140,6 млрд р. Но впервые с января месяца упала чистая прибыль по сравнению с прошлым месяцем.
Кредитный портфель. Ипотечные кредиты за месяц выросли на 1,1% за месяц и на 9,6% с начала года и составляет 17,3 трлн рублей. Показатель по кредитным картам выросли на 3% , а потребительские кредиты снизились на 0,6% до 4,1 трлн. р. Корпоративное кредитование выросло на 2,9% за месяц. На дворе уже ставка 19% и маячит на горизонте 20%, а Сбербанк продолжает наращивать кредитный портфель темпами 2023 года!
Объем денег физических лиц за сентябрь вырос на 1,6% за месяц ( с начала года рост составил 15,4%) на фоне повышения ключевой ставки и улучшения условий по вкладам и превысил 26,1 трлн рублей.

Согласно дивидендной политике Сбербанк выплачивает дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. При такой динамике роста финансовых показателей Сбербанка дивиденды за 2024 год теперь ожидаю в размере 36-37 рублей, что составляет примерно 14% дивидендной доходности. Если смотреть за последние 12 месяцев по РПБУ, то на дивиденды уже выходит 34,45 рублей, а вклад с начала этого года составляет 26,4 рубля.

Сбербанк продолжает наращивать чистую прибыль даже в наших непростых реалиях ( 19% это вам не шутки), смущает немного падение комиссионного дохода. Дивидендная доходность хорошая- 14%, банк сейчас стоит недорого, Сбер торгуется P/E= 3,5, — против среднеисторического уровня P/E=5,6. Я собираюсь добирать позиции, ведь когда ставка снизится акции будут сильно дороже. Вообще, Сбербанк занимает у меня долю в портфеле в 11% такая же доля у меня в Новатэке (отчет тут) и Лукойле (отчет тут).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!