Торговый план для инвестиций в акции

За прошедшую торговую неделю индекс S&P 500 вырос на +2.3%. В лидерах роста оказались акции сектора потребительский товаров (+2.9%). В новостном информационном фоне встречается много информации, которая призывает к дальнейшему беспрепятственному росту в фондовый рынок США. Однако является ли это истинным призывов в наращивании доли экспозиции в портфеле?
Я отношу себя к консервативному инвестору и данный порыв в веру дальнейшего роста фондового рынка США рассматриваю как очередную фазу «распределения активов» крупными участниками рынка к слабым держателям (планктону). Это относительно базовый сценарий развития экономических циклов и ничего в этом нового нет. Для успешного инвестирования должен быть здравый смысл. Я считаю, что на текущий ценовых уровнях, соотношение риск/доходность – не приемлемое для наращивание позиций. Основная идея по портфелю — наращивание доли кеша и облигаций, сокращение доли в акциях. 
Проведем не большую экспертную оценку акций входящих в индекс S&P 500. Я проанализировал все акции входящие в индекс и получилась следующий результат:
/> />
 
 

Средняя цена
$63.73

Средний таргет
$66.77

Апсайд
4.77%

% повышение рейтинга за 1 неделю
0.32%

% понижение рейтинга за 1 неделю
0.23%

% повышение рейтинга за 4 недели
1.08%

% понижения рейтинга за 4 недели
1.26%

Последний сюрприз по доходам
9.48%

Предыдущий сюрприз по доходам
-0.27%

Пересмотр ожиданий по доходам за 4 недели на текущий квартал
-1.15%

Пересмотр ожиданий по доходам за 4 недели на следующий квартал
-0.40%

Пересмотр ожиданий по доходам за 1 неделю на текущий год
-0.05%

Пересмотр ожиданий по доходам за 4 недели на текущий год
-0.89%

Пересмотр ожиданий по доходам за 4 недели на следующий год
-3.75%

Оценка ожиданий среднего темпа роста доходов в 3-5 лет
10.69%

Оценка ожиданий доходов  за текущий год
13.82%

Годовой темп роста дохода (текущий год/предыдущий год)
37.79%

EBITDA/EV
0.12%

PEG
1.46%



 

• Средний потенциал роста (целевая стоимость) составляет +4.77%
• Последние недели, аналитики активно снижают свои ожидания относительно  будущей доходности компаний.

Как видно из графика, на долю индекса S&P 500 приходит 63 чистых понижений прогнозов. На долю акций циклических компаний приходит наибольшее понижение  прогнозов аналитиков.
 

• Слабый спрос на акции циклический компаний, что не характерно для дальнейшего роста рынка. 

• Слабый спрос на товары (медь, нефть, золото и серебро).

Товары были опережающим индикатором для акций с 2009 года. Глобальное смягчение денежно – кредитной политики приводило к росту цен на акции. Если денежно – кредитная политика не является достаточно сильной, что бы поддержать сырьевые рынки, то почему она должна оказывать поддержку росту цен на акции? Слабость сырьевых рынков предполагает, что экономический рост слабее, а не становиться сильнее.