Баффетт во 2 квартале продал половину своих акций Apple

Berkshire Hathaway Inc., холдинговая компания Уоррена Баффетта, сократила свой пакет акций Apple практически в 2 раза. Во 2 квартале было продано 390 млн акций, на конец июня оставалось еще 400 млн акций. Ранее – в 1 квартале – Berkshire Hathaway реализовала 115 млн акций. Таким образом, даже Уоррен Баффетт, который предпочитает держать акции «вечно» и называл бизнес Apple «даже лучше, чем American Express и Coca-Cola», перешел к масштабной фиксации прибыли по Apple.

Сокращение позиций в акциях коснулось не только Apple: например, были большие продажи в Bank of America и сильно уменьшен даже выкуп собственных акций. Денежная подушка Berkshire Hathaway выросла до рекордной отметки $277 млрд.

Общий вывод достаточно очевиден: Уоррен Баффетт считает американские акции слишком дорогими и занимает защитную позицию:

If you look at the entire Berkshire picture and the macroeconomic data, a safe conclusion is that Berkshire is getting defensive, — цитирует Reuters Cathy Seifert, аналитика CFRA Research.

Мы полностью согласны с Уорреном Баффеттом: американские акции, особенно крупнейших технологических компаний, очень дорогие. Apple мы считаем одним из самых ярких примеров переоцененности на американском рынке акций. Компания фактически перестала расти, и возобновить рост будет очень сложно из-за ограничений на айфоны в Китае, который составляет около 20% продаж, однако ее акции по-прежнему торгуются с очень высокими мультипликаторами. Учитывая огромный вес Apple в S&P 500, ее проблемы могут повлиять на весь рынок.

Облигации и даже кэш выглядят намного интереснее, чем S&P 500, а в акциях идеи стоит искать на других рынках.