Ликвидность? Не, не слышали...

💬Что такое ликвидность и почему она важна для инвесторов?

Ликвидность — способность быстро обменять актив на деньги по рыночной стоимости. Простыми словами, если Вы можете продать (купить) нужное количество какого-либо актива, при этом не делая скидку (цену выше), то он считается ликвидным.

Чаще всего ликвидность оценивают по объему торгов (количеству совершаемых сделок) и значению спреда.

Спред — разница между минимальной ценой на продажу и максимальной ценой на покупку

☑️Объем торгов можно оценить по специализированным платформам. Например, Смартлаб или Мосбиржа. Чем выше объем торгов, тем Выше ликвидность актива.

Спред обычно рассчитывают по биржевому стакану.

✔️К примеру, в биржевом стакане Сбера (картинка выше) максимальная цена на покупку 320,49, а минимальная цена на продажу 320,5. Для расчета спреда необходимо оценить разницу в цене при совершении сделки купли-продажи. Для этого требуется разность между вышеуказанными ценами поделить на рыночную цену. В данном примере, спред составляет 0,01 рубль или 0,003% от рыночной цены.

Таким образом, чем ниже спред, тем выше ликвидность актива.

🔵В основном выделяют три категории ликвидности активов:

1️⃣Высоколиквидный актив: характеризуется низким спредом и высоким объемом торгов. К таким активом относятся бумаги наиболее популярных компаний, по которым совершается большое количество сделок каждый день. В случае с высоколиквидными активами, Вы с большой вероятностью сможете продать/купить любое количество лотов без существенного изменения цены.

2️⃣Низколиквидный актив: характеризуется относительно большим спредом и низким объемом торгов. Обычно к таким активам относятся менее популярные бумаги, которые не пользуются высоким спросом у инвесторов. Совершить быструю крупную сделку по купли-продажи такого актива по рыночной цене не получится. Средняя цена покупки окажется выше, а средняя цена продажи — ниже.

3️⃣Неликвидный актив: характеризуется огромным спредом и крайне низким объемом торгов. Обычно такие активы встречаются только на внебиржевом рынке. В короткие сроки их очень сложно купить или продать по выгодной цене.

❔Что нам с этого?

🚩Для инвесторов важно оценить ликвидность актива в случае, если ему достаточно быстро могут потребоваться средства со счета (покупка квартиры, авто или др.). Если не учесть ликвидность, то в момент необходимости продажи возникнет риск невозможности закрытия сделки по рыночным ценам. Придется снижать цену, уменьшая тем самым прибыль или вообще фиксируя убыток.

🟦Чаще всего данный параметр следует учитывать для совершения крупных сделок. Если сумма активов незначительна, то, с большой вероятностью, реализовать сделку удастся и с низколиквидными активами.

🔵Низколиквидные ценные бумаги не стоит рассматривать начинающим и неопытным инвесторам. В целом, лучше всего, чтобы большую часть портфеля составляли высоколиквидные ценные бумаги, так как они косвенно определяют надежность инвестиций.

_______________

👉Больше информации вы найдете в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team